我国商业银行资产管理业务发展现状及转型方向分析

汪建梅

摘 要：在金融改革及互联网金融深化发展的背景下，商业银行凭借其在金融资产管理占比高、资产类型丰富多样的优势，成为资产管理市场中占比最高的运作主体，然而由于利率市场化加速、刚性兑付等问题的存在，商业银行资产管理业务也面临着严重的挑战。在分析国内商业银行资产管理业务发展现状的前提下，研究分析互联网金融背景下资产管理业务转型的方向，并通过推动产品转型、提升投资研发能力、运用大数据技术拓展客户等对策提升银行资产管理的能力，从而有效推动商业银行资产管理服务模式的创新发展。

关键词：资产管理业务；互联网金融；数据分析

0.引言：

随着我国金融改革的不断深化，金融市场上主体竞争加剧，资产配置范围拓宽，产品服务模式不断创新，银行等金融机构的转型发展迫在眉睫。银行资产管理业务既有其先天的发展优势，同时也面临着金融市场改革发展的挑战，尤其是互联网技术在金融领域中的应用更为资产管理业务的转型发展提供了新的机遇。对于银行来说，如何通过资产管理实现银行经营效益的提升已经成为银行经营转型的题中之义。

1.国内商业银行资产管理业务发展现状

（1）银行资管业务比重最高

自2004年光大银行推出国内第一支外币和人民币理财产品以来，我国商业银行资产管理业务经历了悄然起步、积极探索、快速发展、规范发展等阶段，截止2016年末，我国银行资产管理业务资本存量余额为17.08万亿元，其与信托资管、保险资产、券商资产、基金资产等业务类型相比，其已经占据了资产管理金额的30%左右，银行已经成为国内资产管理中的主要运作主体。

（2）资管业务类型丰富、不断创新

随着金融市场改革的推进，我国银行资产管理的规范性不断提升，社会投资需求也呈现出理性发展的趋势，银行资产管理业务中，理财产品占据管理业务的90%以上，按照投资标的来划分，当前银行理财业务类型可以分为债券型理财产品、股票型理財产品、权益型理财产品和组合型理财产品等，而理财业务所涉及的主体也包括了个人和机构。近年来，银行又推出了结构性理财产品，如工商银行推出的与通胀挂钩的“双胞胎”产品等。而互联网金融的出现进一步丰富了居民的投资选择，更多基于个性化、特色化金融服务的理财产品开始出现并不断丰富和创新。

（3）封闭型、预期型产品向着开放型、净值型产品转变

随着互联网金融的出现以及信息披露制度的建立，传统以封闭型、预期型产品为主的资产管理业务类型已经不能适应金融市场发展的要求，商业银行为了适应市场需要也开始推出更多的开放型、净值型产品，这种业务类型不仅能够满足投资者的收益需求，同时也能够满足资产自由进出的需要，更加符合资产管理的本质，拓展了金融市场的广度和深度。

2.商业银行资产管理转型面临的挑战分析

（1） 利率市场化加速，资管业务利润微薄

随着央行不断降准降息，商业银行不再设置存款利率浮动上线，利率市场化加速发展，资产管理行业的整体利润空间受到挤压，尤其是在金融脱媒的大环境下，债券、股票等直接融资工具的发展势头较猛，客户选择银行进行资产管理的意愿越来越小，资产管理业务面临着改革转型局面。同时许多非银行金融机构的介入，也使得商业银行的资产管理的投资范围越来越小，更多的竞争主体参与到资产管理领域，商业银行资产管理盈利空间不断缩小，利润率也在逐渐下滑。

（2） 实体经济疲软，刚性兑付尚未打破

经济新常态环境下，我国的实体经济发展疲软，面临着较大的下行压力，虽然国家已经实行了稳增长政策，但是由于传统行业面临着结构调整的压力，工业的总产值不断回落，固定资产投资的数额也出现了一定的波动。商业银行资产管理中产品端资金大量涌进，但资产端却面临着投资渠道压缩或资产配置高额的问题，资产管理效果不佳。同时在刚性兑付尚未打破，金融领域仍然面临着较大的风险，影响了资产管理业务的发展。

3. 商业银行资产管理业务转型方向及对策分析

（1）加快资产管理产品由固定收益类向净值组合投资类型转化

当前我国银行资产管理业务的运作模式从简单的“一对一”模式开始向“资金池-资产池”的模式发展，同时还出现了投资组合型和通道型的运作模式，其中“一对一”运作模式是一种理财产品资产与投资标一一对应的资产运作类型，其产品设计不够灵活，收益相对固定，逐渐被后三种资产管理方式所取代；“资金池-资产池”运作模式是一种类似基金的管理方式，其通过滚动发售不同期限的理财产品募集资金，并将募集资金投资到债券、信托、信贷、券商资产管理等方面，实现资金的动态管理；投资组合模式则是一种将一个理财产品投资到多个标的下的资产管理模式，其能够充分运用金融技术，将存款、债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起，因而更加能够发挥资产管理主动性；而通道类资产管理业务则主要是商业银行先运营理财产品募集资金，然后再与信托公司、债券公司、基金公司等展开合作，借助第三方实现资产转移出表的目的。商业银行资产管理业务将从以往更多服务于表内资产负债业务发展特别是存款“冲时点”，真正向为客户切实提供价值增值的资产管理本源转变，进一步获得相对独立的业务发展地位。

（2）推动产品创新发展，提升银行投资研发能力

商业银行资产管理业务的发展依赖于产品类型的创新，尤其是在金融市场竞争加剧的环境下，商业银行要想获得更大的利润空间，就需要从产品类型上进行创新，既要顺应市场和监管的要求，同时还要从客户需求出发，从固定期限向开放式、从保本向非保本、从预期收益型向净值型转变，同时要在控制风险的前提下，尽可能加大权益类、结构创新类产品，实现资产的优化配置。另外可以通过增加中长期产品比重方式，丰富不同期限产品类型，满足投资者的多元化需求。

投资研发能力影响着商业银行资产管理业务发展的效果，商业银行要准确把握市场经济发展的趋势，强化对金融市场的整体预判能力，利用如投资组合预测和绩效评估、资产自动化交易等策略，开展资产管理活动。同时商业银行还应当构建高效的资产管理系统，实现包括资产流动性管理、风险识别及预警、组合监控和绩效评价等功能，不断强化平台整体运营效率，提高资产管理服务水平。

（3）利用数据分析能力整合客户资源，提升资产管理深度广度

互联网金融资产管理平台应深入分析现有数据状态和特征，实现内外部协同发展。一是拓宽数据来源。深入分析平台可获取的用户数据，增强数据获取的技术能力，如基于 APP 和网站获取用户的行为数据、历史搜索数据等。二是加强多维数据整合。在标准化方面，对数据内容进行专项的研究分析，提取数据关键要素，降低非标准数据处理难度；在数据处理技术方面，密切关注新技术动向，发展大数据处理和分析技术，提升数据整合能力。三是建立各类数据的关联性分析模型。基于数据积累，不断完善优化策略推荐算法和投资组合测度算法。

结束语：

综上，商业银行资产管理业务已经成为影响银行经营效益的重要因素，要在金融市场竞争加剧的环境下提升银行的竞争力，银行就需要从资产管理业务的现状出发，研究分析资产管理业务的发展趋势，通过优化转型，提升投资能力获得持有的发展力，并推动银行经营效益的优化提高。

参考文献：

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