财务公司流动性管理框架的构建与应用
——以江苏省某财务公司为例

（高级会计师）

作为产业资本与金融资本相互融合的天然产物，财务公司是一类具有鲜明中国特色的非银行金融机构，近30年来为国民经济发展尤其是国有企业做大、做强、做优发挥了不可替代的重要作用。从财务管理的角度看，财务公司是集团的司库，以资金集中管理为基本职能，流动性管理则是其主要职责。随着集团统一“资金池”的建立，以前分散在集团各成员单位的流动性管理工作集中到财务公司，财务公司不可避免地成为集团的流动性管理中心。虽然与商业银行一样同属于以存贷款为主营业务的金融机构，但财务公司的资产规模要小得多，业务复杂性也要低得多，简单借用商业银行的流动性管理框架既不符合财务公司产融结合的实际，更有悖于管理方法应用的成本效益原则。随着财务公司经营管理工作的日趋精细化，在充分运用管理会计信息的基础上，开发出具有财务公司行业特色的流动性管理框架已成为财务公司管理会计领域创新的重要课题。

一、财务公司流动性管理工作的重要性和特殊性

（一）财务公司流动性管理工作的重要性

如果按风险的重要性排序，商业银行中排在首位的当属信用风险。与商业银行不同，财务公司的客户是集团成员单位，所面临的信息不对称问题相对较弱，信贷业务的市场化程度以及信贷产品的复杂程度相对较低，因此其信用风险的重要性远不如商业银行。……