SHDZ公司营运资金管理问题研究

柳丽

摘要：SHDZ公司是中国最大的豪华汽车经销商集团之一，经营多个豪华汽车品牌和超豪华汽车品牌，公司受益于中国内地城市消费升级、消费观念变化、豪华车渗透率提升，业务持续提升。行业的发展过程中，营运资金管理的水平直接影响经营周期内资金盈利能力。在当下互联网大潮及传统汽车经销商市场激烈竞争的环境下，外部资金融资的能力，内部资金管理及合理分配使用的水平，直接决定企业的生存与发展。因此，强化营运资金管理是汽车经销商企业适应激烈的市场竞争、提高盈利能力、增强内部核心竞争力、寻求稳健发展的内在要求。

关键词：汽车经销商；营运资金管理；内部控制

一、SHDZ公司营运资金管理问题及分析

（一）融资及筹资管理问题

SHDZ公司以往除通过增发募资资金外，主要授信品种依赖于银行短期流资贷款、票据类和厂商金融公司融资；因该集团是先有子公司后有母公司，故资金主要依赖于下属店面资金融资后再拨付于集团操作；集团总部和下属公司之间因资金使用问题，暴露出较多矛盾，主要有两点：1.下属公司未能站在集团公司整体的角度，仅为降低单个店面子公司的资金成本考虑，譬如，明明可以用银行授信融资的资金从厂家采购却直接以现金形式拿车；2.集团总部却苦于无资金来源来满足公司新建店和收购店资金使用，而千方百计进行外部融资授信；造成公司整体资金流动性统筹差，同时资金成本又较高，内部掣肘现象严重。……