新《环境保护法》对重污染企业盈余管理的影响研究
——基于政治成本假说的实证检验

黄溶冰，周卉芬

（浙江工商大学会计学院，浙江杭州 310018）

引言

近些年来，随着经济高速发展，我国已经成为世界上第二大经济体，但与此同时环境污染问题也愈发严重。这也让我们意识到在发展经济的同时，环境问题也需要兼顾。从2003 年开始我国陆续出台了一系列环境规制制度与政策，如《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》（2006）、《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》（2008）、《上市公司环境信息披露指南（征求意见稿）》（2010）、《中华人民共和国环境保护法》（2015）、《中华人民共和国环境保护税法》（2018）等等。其中《中华人民共和国环境保护法》自1989 年12 月26 日起施行，其最新修订案由原来的47 条修订为70 条，于2014 年4 月24 日第十二届全国人大第八次会议审议通过，自2015 年1 月1 日起施行。《中华人民共和国环境保护法》（2015）（以下简称新《环境保护法》）修订重点可以总结为加强信息公开、强化政府监管、健全问责机制、加大处罚力度。虽然该法实施有巨大进步，但是对微观企业生产经营活动的影响还有待后续观察。

政治成本一词由实证会计学派大师Watts 和Zimmerman 提出，是指经济主体因直接或潜在负面政治活动带来的预期成本，包括但不限于外部管制、反垄断、政府补贴和征税等[1]。而政策规制会加强外部监管，导致企业政治成本上升，企业会主动或被动选择调整会计信息，继而影响到企业生产经营活动。那么新《环境保护法》实施有什么政策效果，特别是对重污染企业的盈余管理有何影响是一个值得研究的话题。……