商誉减值的传染效应与内外部监督

李欣彦

摘 要：本文从公司间相互模仿的非理性角度出发，以2010年-2017年我国创业板为样本，对上市公司商誉减值计提的传染效应进行了实证分析，研究发现商誉减值计提行为在同行业内的公司间存在传染效应，即创业板上市公司进行商誉减值时会受到同行业其他公司的影响。进一步研究发现，公司间的传染效应造成了财务报告的不公允，有效的内部控制能显著削弱公司间计提商誉减值行为的传染效应。

关键词：商誉减值;传染效应;内部控制;创业板企业

一、引言

并购被普遍认为是公司快速实现低成本扩张，扩大生产经营规模，增强市场竞争力的主要方式。自2010年以来，创业板上市公司并购行为逐年增加，因并购引发的商誉问题明显。据wind数据库统计，截至2017年底，创业板商誉占净资产的比重为19.4%，为主板市场4%的近5倍。商誉会计处理职业判断的现行特征，决定了其“蓄水池”风险将一触即发，由此引发业界内对并购商誉产生是否合理、并购行为是否存在传染效应、商誉减值计提依据是否可靠、企业商誉内控是否有效予以关注等问题的思考。基于此，本文以2010年-2017年创业板公司为研究样本，从传染效应、内控有效维度，对并购商誉减值计提问题进行研究，以期对企业并购商誉减值行为和完善商誉会计准则提供借鉴和参考。

二、文献回顾

1.并购商誉的决定因素

刘星宇（2015）研究发现创业板并购商誉大小受协同效应的影响，相关性并购比多元化并购更能产生高溢价。……