小微企业融资难现状、问题与对策研究

陈梓伟

（江西财经大学，南昌330013）

一、前言

小微企业在我国经济发展过程中起着越来越突出的作用，然而，中国的小微企业普遍存在面临资金短缺的困难，获得信贷对小微企业的经济发展和减贫至关重要，它已成为小微企业发展的主要瓶颈。小微企业是经济中一个重要的部门，具有活力和适应力，是企业家技能，创新和新思想的温床。小微企业的发展经常面临严重困难，特别是在融资方面。一个重要原因是由于企业规模小，抗风险能力弱，业务和财务报表不规范，公司治理机制相对不足，信息不透明等问题。在我国，由于小微企业的发展有利于创造繁荣的农村和城市经济，增加就业机会，因此信贷成本高，与组织类型相关的风险较高，金融机构不愿意向小微企业提供贷款，改善小微企业的生存条件。

二、小微企业融资难现状

研究指出，在大型企业贡献相对减少的时候，我国的小微企业对就业和国民收入的贡献越来越大。鉴于小微企业在创新和就业方面的重要作用，特别是我国正在向市场经济转型的农村和城市地区。由于我国小微企业融资渠道狭窄，为小企业融资租赁服务可以充分发挥其提供的优势。企业融资方式有股权融资和债权融资两种类型。股权融资可以分为公募和私募两种形式。公募融资是IPO融资。从我国资本市场发展的现状来看，通过IPO融资的企业只有很小的一部分。不需要经过严格的审计上市，通过私募融资相对来说，更容易实现融资，但是，由于私募股权基金的运作实现了合法化，尽管公众有很多私募股权资金存在，但真正能够提供的金额相对有限。在债权融资方面，目前中国的债权融资形式单一，主要是银行信贷渠道。银行考虑到安全问题，往往根据信用评级提供资金给实力较大的企业。另外，由于银行信贷市场化程度比较低，未建立真正成熟的企业信用评级体系，特别是小微企业的评级体系，使得银行信贷活动不可能覆盖范围更广的债务融资需求。因此，小微企业尤其是小微企业的融资约束成为企业发展的瓶颈。

银行设立对资产贷款抵押贷款条件会使得小微企业受到很多因素的制约，很难从银行获得贷款。与之相比银行贷款手续繁琐，融资租赁往往不要求承租人提供信用担保融资简单，因此，这些融资租赁在早期没有抵押资产、缺乏完整信用记录、资产负债率较高微型企业尤其是小微型企业为创业阶段提供切实可行的融资渠道，融资租赁成为小微企业融资方式的一个较优选择。

三、小微企业融资存在的问题

（一）商业银行、信贷机构服务创新能力不足

小微企业融资难的问题主要在于贷款方，即商业银行与相关的信贷机构，随着供给侧改革的深化以及金融监管的加强导致小微企业由于处于弱势地位而很难获得融资。另一方面，商业银行、信贷机构由于服务创新能力的不足，对小微企业缺乏针对性的贷款、融资政策，一些不合时宜、不恰当、不宽松的合同条款会使得小微企业很难符合这些条件。商业银行、信贷机构由于处于相当方的优势地位，往往会从利益角度出发，缺乏相应的事后跟踪与责任考核，对小微企业的融资与贷款可以在进行中通过专业人员进行指点与帮助，体现其社会责任意识与服务质量。

（二）人力资源管理水平不高，缺乏相应完善的机制体制

企业核心员工的流失。导致核心员工流失的原因很多，包括小微企业的发展规模和发展前景以及相关的人力资源决策，如何提高小微企业核心员工满意度是每个小微企业所应该重点关注的。企业的人力资源管理水平不高的主要原因是受制于相应的管理成本与费用，缺乏相应的专家、专业人才指点，由于其自身规模的限制，其开始成长的时候都过多的依赖于销售人员，而且与一些员工都可能存在临时合同协议的现象，这些现象的存在会使得企业员工的归属感低，没有融入企业。

（三）传统融资方式不适应新形势、新需求

小微企业对于融资问题来说，往往会过多的依赖于商业银行或者通过关系网，更有甚者会不惜冒险，吸取利率较高的融资资金，这样做反而会增加小微企业未来的不确定风险。小微企业要结合新形势、新需求，理性地选择恰当的融资方式，恰当的融资可以减少相应的成本费用，而非理性的传统融资方式会增加小微企业自身的融资风险与财务风险。此外，小微企业也因为其规模效应过低、信用评级尚处于低位状态而使得其融资方式会受到一定程度的限制，但这并不代表着不存在一种较优的融资方式的选择，因为市场上有小微企业的融资需求，就必然有着相应对小微企业进行融资的竞争供给。

四、可行性建议

（一）信贷创新，从小微企业用户角度出发

由于瓶颈问题，许多小微企业主纷纷采取私人融资的方式来避免包括抵押品和长期申请的问题。信贷提供者和相关机构可能需要对产品进行创新，以吸引新的创业者和其他在城市地区的小额信贷新目标群体。将传统的房地产抵押贷款转换为安全结合，制定适合小微企业的贷款方案，可以简化行政程序，提高抵押品制度的要求。非政府组织和小额贷款公司可以弥合资金缺口，缓解小额信贷业主面临的一些问题。由于银行和信贷提供者作为帮助促进小微企业的合作伙伴发挥了重要的作用，信贷提供者需要了解小微企业所面临的独特挑战，并认识到不同行业有着非常不同的需求，因此他们需要持续获得一套产品和服务。此外，还需要拓宽市场细分，更科学地了解信贷流动，把信贷资源投入到最需要和最有希望的部门。不同的贷款提供商应该将关注市场渗透到小微企业市场，并为金融和准金融机构提供一个利基市场。鉴于单一机构或渠道无法有效满足被排除在外的不同需求，政府和决策者可以发挥重要作用，创造一个更广泛和财政包容的环境，在这个环境中，穷人，小微企业以较低的成本高效地服务于各种小额信贷产品和服务。这意味着更有利的监管框架，可以制定政策创造鼓励小额信贷行业可持续发展的环境。还应制定相关法律和监管框架，鼓励和支持具有长期发展战略的小额信贷机构成功运作，作为替代融资渠道。鉴于小微企业在中国经济中的重要作用，金融和准金融机构应该设法支持小微企业的信贷需求和发展。创造和维护一个小企业友好的环境，必然会促进创业。

（二）提高人力资源管理水平，完善机制体制

小微企业应当加强自身的人力资源管理，建立健全人力资源管理体系与机制，这是企业内部实力的体现。小微企业不能单单靠自己的核心业务，还应当靠自己企业自身的人才，在此基础上，小微企业才能充分积极转变发展观念，抓住机遇，迎接挑战。实现发展方式转变，通过要素投入的结构调整，加强对资金、技术、管理的投入，向产业链高端攀升，这些都是需要人才的支撑。小微企业留不住人才不是个别现象，而是普遍现象，小微企业要留住人才，就必然要提高人力资源管理水平，从企业文化、企业战略、企业前景等方面吸引人才。

（三）选择较优融资方式

金融租赁方式是在20世纪50年代发明的，作为一种长期的债务融资方式，是由出租方根据承租方的需要，按照合同事先，承租人要指定出卖人买的承租人指定的固定资产，在出租人拥有固定资产所有权的前提下，向承租人支付租金的条件，将一段时间的固定资产和收益权转让给承租人。一是拓宽小微企业融资渠道；二是减轻小微企业资金压力；三是促进小微企业技术创新；四是促进小微企业市场发展。由于缺乏必要的融资租赁知识，相应的政策不完善，缺乏必要的资金供给，影响了融资租赁的发展。

因此为促进融资租赁的发展，我国应建立统一的管理体系，完善相关政策，扩大融资租赁的融资渠道。融资租赁融资方式有几个明显的特点：一，承租人可以有充分的融资。其次，可以节省承租人的资金投入，减少企业现金流压力。三是租赁设备是根据自己的需要来确定的承租人。第四，租赁活动至少涉及三个各方可以形成相互制约。第五，到期后的租赁，使用的设备的承租人处置三个选项仍然是购买，更新或投降的租赁权。同时，融资租赁具有融资和产品推广的功能功能。金融租赁的特点及其借鉴功能上讲，对小微型企业是一个比较理想的融资解决方案办法。因此，融资租赁具有优势服务小微企业，更容易成为一种小微企业的长期替代选择债权债务融资。

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