P2P网贷的投资模式分析

曾勇

摘要：随着科技的不断发展和进步，各种新型金融服务行业迅速崛起，P2P网贷理财作为一种新的投资方式逐渐被大众所熟悉。为了更好的理解P2P网贷理财，本文通过对P2P网贷的投资模式分析，使大家对网贷的三种投资模式的优缺点有了充分的认识，对人们进行网贷理财也有一定的借鉴意义。

关键词：P2P网贷；直接投资模式；垂直搜索引擎模式；基金模式

中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）024-000-01

目前P2P网贷平台众多，产品各有不同，收益率也不同，投资人可以直接选择合适的平台以及产品进行投资。但由于平台数量众多，在平台的选择和产品的选择上需要耗费投资人较多的时间，因此投资人也可以通过垂直搜索引擎减少时间投入。除此以外，投资人还可以通过基金的方式投资P2P网贷理财产品。因此，P2P网贷投资主要有三种模式：直接投资模式、垂直搜索引擎模式、基金投资模式。

从投资收益率来看，直接投资模式和垂直搜索引擎模式的收益率跨度最大，而基金模式的收益率相对较为稳定，尤其是有限合伙私募基金模式；从时间成本来看，直接投资模式需要投资人耗费的时间成本最多，基金模式时间成本较少；从风险来看，基金模式投资人面对风险相对较低。

一、直接投资模式

P2P网贷理财其本质上是个体对个体的一种理财模式，投资人通过P2P网贷平台根据一定的标准将资金出借给有资金需求的借款方，在规定的期限范围内，借款人还本付息，投资人获得其相应的收益。

投资人直接投资P2P网贷模式流程：

1.平台的选择对于投资人来说是重点也是第一步，着重考察平台的综合实力，以及平台信息的准确性，有条件还可以进行实地的考察。

2.投资人注册P2P网贷平台账号，如果投资人要达到分散投资，降低风险的目的，则需要注册多家平台的账号。

3.在完成注册以后，投资人进行充值，并对借款标进行筛选和辨别，对选中借款标进行投资。

4.投资人按期获得借款人偿还的利息和本金，申请提现或者撤资。

提供P2P网贷理财产品的平台有两种，一种是专营P2P网贷的平台，也是目前的主流模式，如拍拍贷、宜人贷等；还有一些一站式理财平台也提供P2P网贷理财产品，如挖财等。

P2P网贷理财平台类别不同，平台数量众多，借款标种类也不断创新，投资人平台可选择范围较广。对于P2P网贷这种风险较高，收益也相对高的产品而言，投资人最好采用分散投资的方式来合理的规避风险，避免个别借款标的逾期，或者是个别平台的倒闭，而造成的本金大规模损失。

二、垂直搜索引擎模式

投资人还可以通过垂直搜索引擎实现对P2P网贷产品的投资。垂直搜索引擎主要是为投资人提供理财产品搜索，以及理财产品对比的一个平台，除了理财产品以外，有些平台还会为投资人提供理财资讯，供投资人参考。

投资人通过垂直搜索引擎投资平台的流程：

1.通过垂直搜索引擎，投资人选定期限、收益率、安全等级等因素，搜索相应的P2P网贷产品。

2.对搜索到的P2P网贷产品进行比较，综合分析P2P网贷平台实力，保障机制，收益率、期限等，选择合适的理财产品进行投资。

3.通过垂直搜索引擎链接到平台，对选定的产品进行投资（注册、充值、投资）。部分垂直搜索引擎具有投资人注册垂直搜索引擎账户后，可以直接在P2P网贷平台上进行充值、投资，不需要再在各平台进行注册这项功能。

4.到期投资人获得本金和利息，可以申请提现或者撤资。

近年来理财产品搜索引擎逐渐增多，不少理财综合搜索引擎纷纷新增P2P网贷理财频道，也出现了专门提供P2P网贷产品的垂直搜索的平台，后者的专业度普遍要高于前者。

P2P网贷的搜索引擎可以分为两大类，一类是综合类理财搜索引擎，其业务范围涵盖市面上所有流行的理财产品，如：百度财富、财经道、融360、银率网、希财网、众牛、贷款易等；一类是专业类的垂直搜索引擎，其理财产品主要是P2P网贷理财产品，如：投之家、网投所、好投网等。

三、基金投资模式

除了上述两种模式以外，投资人还可以通过投资基金的方式投资P2P网贷产品。基金投资模式分为两种，一种是通过有限合伙私募基金形式进行投资，另外一种是通过类ETF网贷基金形式进行投资。

1.有限合伙私募基金模式

投资人采用有限合伙私募基金模式投资P2P网贷产品的方式与一般的私募基金投资模式相同。基金管理机构作为普通合伙人对合伙债务负无限责任或者连带责任。

有限合伙基金模式投资流程：（1）投资人根据自身对公司规模，基金管理能力的要求，选择合适的基金管理机构。（2）投资人了解投资方案，与基金管理机构达成一致后签署合伙协议等法律文件。（3）到期后，投资人按照约定方式收回本金及收益，投资人也可以提前赎回。

2.类ETF网贷基金模式

类ETF网贷基金通过将多家P2P网贷平台债权打包的方式，将收益权转让给投资人。网贷基金具有“基金”的一般性特征：分散投资、专业化管理团队、流动性强。

类ETF网贷基金投资流程：（1）投资人对网贷基金平台进行研究，包括网贷基金平台的保障措施、资金实力、背景等，选定网贷基金平台。（2）投资人注册网贷基金平台账号，并绑定银行卡进行充值，选择网贷基金产品进行投资。（3）网贷基金到期后，投资人获得投资收益及本金，投资人可以继续选择投资，也可以选择撤资。

P2P网贷作为网贷基金的主要债权类型，网贷基金平台会通过线上数据抓取和线下实地抽查等途径对P2P网贷平台及其债权进行评级和筛选。目前市场上网贷基金平台主要有十二家，分别是投之家、投友圈、米袋计划、星火钱包、金融一号店、火球网、旺财猫、八条鱼、银多资本、PP基金、真融宝和一两理财。

网贷基金大体上可以分为活期和定期产品两种。活期产品与余额宝类似，T+1开始计息，可以随时赎回，但是收益率要远高于“宝宝类”产品。定期产品规定了投资期限和投资收益率，通常投资期限越长，年化收益率也越高。

综上所述，P2P网贷的三种模式都有各自的优缺点，投资人可以根据自身的情况，选择合适的投资模式进行投资，以获取最大的投资收益。