海外并购案法律分析报告

周婉萍

（100081 中央民族大学 北京）

摘 要：随着中国改革开放的逐步推进，“走出去”战略的进一步深化，中国企业并购外国企业的案例相较于2005年以前越来越多。在过去的2015年，无意识全球企业并购异常活跃的一年。而笔者认为，最具划时代意义的海外并购“中海油要约收购优尼科”案，此案亦在2005年底在由全国工商联并购公会发起的第五届“十大并购事件”评选活动中，入选十件年度具有标志意义的并购事件榜。

关键词：海外并购；中海油；优尼科

一、案情简介

1.中海油简介

中海油是国务院直属特大型企业，注册资本500亿元人民币，是中国海上石油和天然气的最大生产商。经过二十多年的发展，中海油目前已成长为全球最大的石油和天然气勘探与生产企业之一。2005年全年，公司实现销售收人888.8亿元，利润总额387.7亿元，纳税174亿元。在持续快速发展的同时，中海油成功登陆国内外资本市场。其负责海上油气勘探开发的控股企业中国海洋石油有限公司于2001年在中国香港和美国纽约成功上市，2002年，其下属专业技术公司海洋石油工程股份公司和中海油田服务股份公司分别在中国上海和香港上市。中海油的高速发展得到了国内外的广泛认可，国际权威资信评定机构标准普尔和穆迪公司分别将其总公司和有限公司的评级调高至BBB+和AZ，等同于中国国家主权级。

2.优尼科简介

优尼科公司（Unocal），美国第九大石油公司，有100多年的历史。2004年12月底公司的市场价值约为110亿美元，净负债26.8亿美元。……