大学生创业融资困境与对策研究

黄瑞

摘要：为了解大学生创业融资现状进行的问卷调查和个案访谈研究发现，大学生创业融资难是一个普遍现象。大学生创业融资难既有融资渠道狭窄的外部环境原因，也有诸如创业准备不足、对融资渠道不了解、经营风险大等大学生创业的特有原因。为缓解大学生创业融资难，需进一步拓展大学生创业融资渠道，提升大学生创业质量，加强高校、政府、社会对大学生创业的支持。

关键词：大学生；创业；融资

中图分类号：G715 文献标识码：A 文章编号：1672-5727（2017）06-0075-05

大学生创业已成为当前政府、高校、社会各方关注的热点问题，大学生创业成功的案例不断涌现并被媒体广泛报道，然而不能忽视当前大学生创业依然有不少困难，徐小洲、方舟、邢楠等人的研究显示，融资难成为制约大学生创业的一个重要因素[1-3]。国务院在2015年出台《关于进一步做好新形势下就业创业工作的意见》，明确提出重点任务之一就是要拓宽创业融资渠道。大学生创业及融资现状到底如何？现有融资渠道对大学生创业融资的适用性怎样？如何改善大学生创业融资难的现状？笔者拟对此进行深入研究。

一、大学生创业及融资状况调研

近年来，随着国家对创新创业的重视和一系列创新创业优惠政策的推出，大学生创业几率持续上升。据麦克斯研究院的调查[4]，2014届大学生毕业半年后接受调查时有2.9%自主创业，这一数据在2008届时为1.0%，此后连续7年保持上升（如图1所示）。然而我们应该看到，尽管自主创业率持续上升，但2014届自主创业率也只有不到3%，而2014年美国大学生自主创业的比例达到20%～30%[5]，对比显示出我国大学生自主创业还具有很大的发展空间。

为了解大学生创业及融资现状，笔者对在校大学生和毕业三年之内自主创业的大学毕业生分别进行了调查。 对在校大学生的调研采取问卷调查的方式。为了使样本具有代表性，选择了武汉3所本科院校和2所高職院校，随机抽取这3所本科院校和2所高职院校的在校大学生，问卷调查围绕大学生个人基本情况、创业意愿、创业体验、创业政策和融资渠道认知四个方面的内容展开。

由于在校大学生大多数并没有实际从事自主创业，针对大学生的创业融资调研并不具有完全代表性，笔者又选择了毕业三年之内自主创业的10名大学毕业生开展了个案访谈，访谈内容围绕创业动因、创业过程、创业项目类型和规模、创业融资渠道、创业中遇到的困难等五个方面展开。

（一）针对在校大学生创业意愿和认知的调查结果

针对在校大学生的问卷调查共发放问卷500份，每所高校100份，回收有效问卷490份。有效被访者中男生257名，女生233名。对在校大学生的创业调查得到的结果如下。

1.大学生创业意愿不强

在被调查的在校大学生中，有创业意愿的181人，占37%。在这181名有创业意向的被调查者中，有101人表示要先就业再创业，在自己喜欢的行业中得到一定的锻炼并积累一定的资源后再创业。大学生对于毕业后的打算，首选是就业。总体来看，在校大学生创业意愿不强。

2.大学生缺乏创业体验

在所调查的高校学生中表示自己选修过创业课程的有39人，占8%；被访者中表示参与过创业大赛的仅有30人，占6%；有56名被访者表示在校期间进行或参与过创业实践，约占11%。这说明大学生在校期间缺少创业体验，导致创业经验不足。

3.大学生对创业相关优惠政策认知度偏低

表1调查结果显示，从整体上看，受访大学生对创业优惠政策缺乏了解，无论是创业企业营业执照申请、创业小额贷款、创业企业税收优惠，还是政府创业基金、创业培训，熟悉这些优惠政策的受访大学生比例不超过2%，超过80%的受访大学生不知道这些创业优惠政策。

4.资金短缺成为大学生创业面临的首要困难

创业过程充满各种挑战和困难，表2显示51%的受访在校大学生认为，资金短缺是创业过程中的首要困难。尽管也有19%的受访者认为缺乏经营管理经验是创业的首要困难，有17%的受访者认为缺乏社会经验是创业的首要困难，但资金短缺显然成为大部分大学生创业面临的首要困难。

5.大学生对创业融资渠道认知度较低

由表3可见，在面对“创业所需资金的主要来源”这个问题时，位列第一的是动用个人储蓄积累，有394人次选择该选项，348人次选择找父母或亲友借款，排在第三位是选择申请银行贷款，有186人，选择申请风险投资和选择申请政府创业基金或项目支持的人次并不多。当进一步问到被访大学生“如何看待向金融机构融资”时，72%的被访者选择“达不到融资条件要求”，54%的被访者选择“手续复杂、周期长”。

（二）针对毕业三年之内自主创业大学毕业生的调查结果

考虑到问卷调查对象是在校大学生，而在校大学生绝大部分都没有实际创业。为提高大学生创业调查的代表性，笔者选取了上述5所高校中毕业三年之内自主创业的10名毕业生，开展了个案访谈，访谈内容围绕创业动因、创业过程、创业项目所属行业和规模、创业融资渠道、创业中遇到的困难等五个方面展开。对已创业大学毕业生的个案访谈结果如下。

1.创业项目大多科技含量不高

在我们访谈的创业大学毕业生中，创业动因主要分两类，一类是为了理想，从事自己感兴趣的事，这类大学毕业生对创业有一定的打算和想法，在校时关注过创业并做了一定准备；另一类是找工作不顺利，被动地选择了创业，此类创业大学毕业生对于创业项目没有长期规划，创业缺乏准备。总体来看，受访创业者创业项目科技含量不高，产品和服务的附加值因而也不高，面对激烈的市场竞争，创业项目能否成功还需时间检验。

2.创业融资难是大学毕业生创业初期遇到的最大问题

通过访谈了解到，大学毕业生在创业过程中面临很多困难，包括资金短缺、经营管理经验不足、创业能力训练不够、对创业规划不了解、产品推广困难等，但创业初期最大的困难是资金短缺和融资难。任何一个创业项目，初期都需要场地租赁、经营用品购入等费用开支，资金充足是保证项目顺利运行的基本条件。不少受访者都表示在创业之初曾遇到资金短缺和融资不畅的问题。如何在创业之初筹集到足够的资金，是创业大学毕业生要面对的最大问题。

3.创业融资以找父母或亲朋好友融资为主，较少利用其他融资渠道

受访创业大学毕业生在谈及创业融资渠道时，表示主要依靠父母资助和找亲朋好友借款，较少利用其他融资渠道。不少创业者知道可以向银行贷款，但对贷款条件和具体的申请流程不了解；个别创业大学毕业生申请了银行小额贷款，然而贷款申请审批时间过长，当贷款实际审批下来时，已错过了最需要资金的时期。受访者基本上没有享受到政府创业扶持资金资助。很多受访创业大学毕业生表示对其他融资渠道不太了解，这与之前对在校大学生融资渠道认知的调查结果是吻合的。

通过对在校大学生开展的问卷调查和对创业大学毕业生进行的个案访谈，笔者发现，融资难是大学生创业必须面对的一个重大问题，需要进一步深入探索大学生创业融资难的原因，以期为缓解融资难问题提出针对性的对策建议。

二、大学生创业融资困境的成因

（一）大学生创业融资渠道狭窄

总体上看，大学生创业融资方式分为内源式和外源式融资两大类[6]，笔者对这两类融资方式下大学生创业可以选择的渠道进行了梳理，发现大学生创业缺乏有效的融资渠道，创业融资渠道偏窄是导致大学生创业融资困难的重要原因。

1.内源式融资方式仅能解决小规模创业资金缺口

（1）筹集自有资本金。大学生创业融资时首先想到的是筹集自有资本金，而筹集自有资本金往往主要是寻求父母、亲友资助和个人积蓄，能够筹集到的资金规模受父母、亲友和个人财力的限制。自有资金融资方式在创业初始期可以快速解决资金缺口问题，但在企业扩张期则作用有限。

（2）留存收益转增资本。大学生创业初期很难盈利，创业能够走向正常经营并获得利润，需要积累一定的时间和经验，能够进入这一阶段，创业基本上就朝着好的方向发展，财务状况也开始改善。然而，即使此时考虑留存收益这个渠道解决企业资金缺口，也会受留存收益规模的限制，所以不是一个稳定的资金来源渠道。

2.外源式融资方式申请条件和适用性各异，很多缺乏普惠性，对创业团队财务管理能力有一定要求

（1）向银行贷款。普通贷款品种并不适用于初创阶段的企业，商业银行从贷款风险控制的角度出发，制定了完备的审查审批制度，初创阶段的企业往往因为财务指标达不到要求等种种原因而通不过贷前审查，从而得不到银行贷款。为鼓励大学生创业，政府联合商业银行推出面向大学生的小额创业贷款，只要是在校大学生或毕业三年内的大学毕业生都具备申请资格，但是需要提供贷款抵押或保证担保[7]。大学生创业贷款额度不超过10万元，期限一般不超过3年，利息由政府财政补贴，低于同类别商业贷款，有的甚至没有利息。由于额度不高且期限短，该种贷款只适合于规模较小或资金需求量不大的创业项目，并且小额创业贷款是一次性贷款，一般不给予二次贷款，不能解决创业企业长期持续性的资金需求。

（2）利用商业信用。商业信用是企业之间由于销售产品或提供劳务而形成的应收应付的债权债务关系，收款方延期收款从而给付款方提供的短期资金融通。这种融资方式可以提供的融资受双方交易金额和收款方企业规模限制，金额有限。商业信用方式在大学生创业过程中可以适当使用，但需要注意控制风险，如果测算不好收付款时间和金额而导致延期支付甚至拖欠，将对自身信用和后续业务的开展造成严重影响。

（3）吸引风险投资。风险投资针对有市场前景并且创业团队十分优秀的企业，一旦确定投资，风险投资既不需要被投资方提供任何担保，也不需要偿还的承诺。如果投资成功，风投将获得巨额回报；如果投资失败，风投将承担完全损失。正因为风险投资需要承担巨大风险，所以对项目或企业的选择十分挑剔，能够得到风险投资的项目或企业如凤毛麟角。大学生创业能获得风险投资的几率极低，除非创业项目或创业团队优秀得非同一般。

（4）申请政府创业扶持资金。随着中央政府提出鼓励大学生创业的号召，各地方政府纷纷出台配套政策促进大学生自主创业，这些政策涉及工商、稅务等多领域的税费减免以及专项资金补贴等，还有专门设立的创业扶持基金，通过各种类型、各种级别的创业大赛遴选优秀创业项目给予基金资助，大学生创业时要关注政府的这些政策措施，以争取获得相应的资金支持。总体来看，大学生创业项目能够获得政府创业扶持资金补贴或创业基金资助的几率不高，因此不具普惠性[3]。

（二）大学生创业中自身原因导致创业融资难

通过调研笔者发现，大学生创业融资难与大学生自身的原因也密切关联，集中体现在以下三个方面。

1.创业准备不足

目前，高校创业教育开展还比较有限，无论是创业课程开设，还是举办的各类创业实践活动，与实际创业还有很大距离，在大学生创业能力的培养方面有一定的局限性。许多大学生在校期间甚至没有选修过专门的创业课程。大学生在校期间缺乏创业体验，创业经验不足，这些都导致大学生在实际创业时有种种不足，往往因创业项目缺乏明确的规划而导致融资成功率低。

2.创业能力不强

创业过程中需要创业者具备强烈的创业欲望、强有力的执行能力和管理能力以及强大的心理承受能力。但大学生在创业初期满怀希望、充满热情，但抗压性较弱，执行力和管理力不强。面对创业过程中的各种问题和困难，总是力不从心，难以解决，导致创业项目融资时很难得到金融机构的青睐。

3.创业项目科技含量低，经营风险大

从当前大学生创业现状来看，科技型创业所占比重小，大多数属于就业型创业，企业规模小，这类创业企业缺乏核心竞争力，面对激烈的市场竞争，经营风险较大，且可作担保的资产少，导致金融机构面向大学生创业放款十分谨慎。即使得到资金，企业经营运作和财务管理如果没有及时做到合理化，很容易导致资金回报低甚至收不回的问题，这将进一步降低金融机构对就业型大学生创业的信用信心和预期，导致其他创业者更难获得资金支持。

三、破解大学生创业融资难的对策建议

（一）拓展大学生创业融资渠道

要帮助大学生在融资渠道和方式上打开思路，力争寻求多样化的融资方式，特别是要在分析创业企业或项目自身条件和资金缺口用途的前提下，有针对性地寻求融资渠道。

1.合伙经营

大学生创业阶段可以考虑寻找合作伙伴，一起合伙经营。大学生创业采用合伙经营方式具有独特的优点，不仅能解决单个创业者资金单薄的问题，而且大学生创业需要面对的问题众多，与他人合伙经营，可团结协作、优势互补，共同面对和解决创业过程中的各种问题。

2.融资租赁

如果资金用途是用来购买设备，可以考虑以融资租赁的方式，租入需要的设备，而不是以融得资金直接买下设备的方式来解决设备缺口问题。与银行贷款相比，融资租赁周期一般较长，且融资成本分摊到各期，不会在短期内给企业带来很大的财务压力。融资租赁对于起步阶段的大学生创业项目具有融资成功率高且易于管理的特点。

3.众筹

众筹即发起人通过互联网方式发布筹款项目并募集资金，对筹款项目感兴趣的网民成为其支持者，每个支持者按自己的意愿和承受能力出资，资金额可大可小，灵活方便。在互联网时代，任何可以展示的创意或项目经过互联网的发布和传播，都能达到传统媒介无法企及的范围。众筹具有影响范围广、筹资迅速的特点，一个项目是否能成功募集资金不再完全依赖商业可行性，只要有足够多的网友喜欢和支持，就可以募资成功。同时，能否募资成功，也成为创业项目是否受欢迎、是否值得实施的一个指标。因此，众筹为各种类型创业项目的融资提供了一个渠道。具有创意的大学生创业项目十分适合众筹融资方式。

（二）全面提升大学生创业质量以提高创业融资成功率

除了上述融资渠道拓宽和面向大学生创业融资的金融机制创新以外，大学生创业质量必须得到提升。首先，创业需要有核心竞争力，不能仅仅停留在就业型创业，要充分发挥大学生潜力，努力将创业企业向科技型创业、现代服务业、文化创意等方向发展，在创业中运用知识，积累经验，完善管理，健全制度，力争发展。其次，大学生创业团队核心成员需要有具备实际经验的财务管理人员，这样在创业融资时才能做出全面合理的安排，既考虑内源式融资，也考虑外源式融资，并注意运用财务杠杆，控制财务风险，融资成功后也必须懂得合理利用资金，加强营运资金核算和管理，提高资金的运营效率。伴随着大学生创业质量提升，创业企业筹融资的成功率也必将得到提升。

（三）进一步加强高校、政府、社会对大学生创业的支持

大学生创业成功不仅要靠充足的资金，更需要经验和管理。高校教育要进一步融入创新创业理念，将贴近现实、应用性强的知识和技能传授给大学生。政府应协调各个部门、整合各类资源[8]，为大学生创业提供优惠条件，公开各种优惠政策，并深入高校、创新创业基地或产业园作好宣传服务工作，让创业大学生能够充分了解并便捷地申请政策性资金扶持。各类企业要提升社会责任意识，在推动行业进步、促进经济发展的大局观之下，以多种方式积极支持大学生创业，比如，提供岗位机会培训大学生的经营管理实践能力、为大学生创业经营提供相对宽松的商业信用条件等等。为倡导和鼓励企业支持大学生创业，政府可制定税收优惠政策，引导企业吸纳在校大学生实习，通过实习提升大学生创业能力，为自主创业奠定基础。

参考文献：

[1]徐小洲，梅伟惠，倪好.大學生创业困境与制度创新[J].中国高教研究，2015（1）：45-48.

[2]方舟.甘肃省大学生创业融资难问题的思考[J].财会研究，2012（10）：59-61.

[3]邢楠.我国大学生创业资金筹集的难点及对策[J].经济纵横，2012（1）：41-42.

[4]胡望斌.美国大学生创业见闻与思考[N].中国科学报，2016-03-03（7）.

[5]麦可思研究院.中国大学生就业报告[M].北京：社会科学文献出版社，2009-2014.

[6]林四春.融资活动类型及融资与投资活动比较[J].财会月刊，2012（6）：46-49.

[7]隋芒.大学生创业导师谈创业项目有哪些融资渠道[J].劳动保障世界，2012（21）：25.

[8]李华晶，张锐，康克，陈陈.大学生自主创业的融资渠道与对策研究——基于北京市海淀区部分高校的调查分析[J].经济与社会发展，2010（2）：158-160.

Research on the Difficulties and Countermeasures of College Students' Entrepreneurship Financing

HUANG Rui

（Wuhan Vocational College of Software and Engineering， Wuhan Hubei 430205， China）

Abstract： This study is conducted with questionnaires and interviews to learn about the practice of college students in entrepreneurship financing. The research shows that the difficulty in entrepreneurship financing is a common phenomenon. The difficulty of financing for college students is due to not only narrow external financing channels， but also college students' lack of entrepreneurial preparation， don't know much about financing channels and the big running risk. So it is necessary to expand the financing channels， improve the quality of entrepreneurship， and strengthen the support for college students' entrepreneurship in colleges， government and the society.

Key words： college students； entrepreneurship； financing；