企业财务风险管控探讨

杨环环 山东博安智能科技股份有限公司

一、引言

市场经济的发展有力地促进了企业的经营发展。互联网时代的到来，计算机信息的不断更新和升级，给企业带来了新的发展机遇和挑战。因此，企业要想在激烈的市场竞争中占据有利地位，就需要不断发展和创新，为企业带来新的增长动力，开拓新的发展空间。企业在快速发展的同时，财务风险也会逐渐累积，给企业带来隐患。其在企业特别是部分中小企业的财务管理方面，其财务风险问题尤为突出。从根本上看，导致企业危机的影响因素是多面的，有可能是经济层面的，比如市场经济环境的变化、消费需求的变化；也有可能是企业内部经营存在问题，比如各类生产和材料成本的增加、经营者素质低下或是管理经验不足等；还有可能是科技、政策、国际局势等宏观层面的影响。而财务风险主要是针对企业的财务资源配置失误等导致的风险，这类风险一般影响面广，后果较为严重，需要花大力气解决。

二、当前企业财务风险产生的原因及现象分析

(一)企业的初创和扩张带来的财务风险分析

一方面，企业在创立之初可能需要充足的资金来支撑企业基本的运营和生产需要，例如设备购入、技术的研发、员工的雇佣等都需要使用大量的资金。企业负债比例的大小将会直接影响企业后续的发展，因此，企业在发展运营过程中应该格外注意可能会出现的筹资风险。另一方面，企业为了实现再生产的目标，实现规模效益与经济效益，也会根据实际不断进行投资。企业可以通过股权、债权两种方式融资，企业融资方式的抉择会影响企业的资本结构，从而影响企业的内部管理和盈利能力。债务融资会提高杠杆，进而增加公司的财务风险。特别是部分公司采取了激进的投资模式，即长期的资金需求用短期的资金来源来解决，这样将大大提升财务杠杆，不合理的资本结构放大了财务风险。在日常的项目投资管理中，资金预算管理也不到位，使得预算资金与具体投资之间存在偏差，因而引发财务风险出现，进而使企业财务管理目标与集团发展战略目标不够匹配。

此外，风险管理意识匮乏也会导致公司财务风险的累积与发生。公司财务管理中客观上就存在财务风险，公司的正常经营离不开资金的流动，离不开投融资活动，只要企业进行这些活动，就会存在财务风险。关键是如何认识与管控财务风险，然而，在部分公司日常工作中，财务经理对财务风险并没有全面的认识。片面地以为只有在公司进行项目投资时，才会存在财务风险，以至于忽略了财务管理的重要性，进而为企业的发展带来潜在风险

(二)部分企业未能建立预警机制，导致财务风险带来企业失败

虽然企业的发展和决策能够得到市场的影响和扶持，但是对于财务风险任何企业均无法完全控制或消除。实践中，企业更应该加强对财务风险的管理，一方面加强对专业财务管理人员和财务工作人员的引进和培育，提升公司人员的整体专业水平，为树立正确的财务风险管理意识提供人力保障；另一方面需要建立完善且反应灵敏的财务预警机制，规模较大的企业应建立财务风险监控系统，通过系统辅助决策的方式来管控财务风险。

意识决定行动，风险管理意识匮乏能够导致财务风险的产生，而在企业中，由于公司本身的特殊性，管理层对财务风险的认识相较专业人员显得更为薄弱。当前的情况往往是企业整体以业务为导向，财务本身即使发现了风险反馈也不一定受到重视。一些企业虽然也在测算财务杠杆或者设计了相应的风险管理制度，但都未能将财务风险的预警放到重要位置，使得企业出现财务风险后往往就是致命风险。

(三)盲目参与投融资活动，为企业带来财务风险

任何企业的财务风险都有可能给企业造成巨大损失，影响其发展。同时，高负债率也会增加了财务风险的不确定性，将对公司未来的经营和财务战略产生较大影响。加之有的企业投资盲目化，都会增加财务风险概率。多元化投资本是一件好事，但这对一些企业的管理能力和规模实力要求都很高，有不少企业虽然达不到这一要求，没有多元化投资的管控能力和人才，却依然选择多元化投资，选择多个投资项目，使得投资最终趋于盲目化。部分发展较好的企业通常拥有较为雄厚的资金资本与强大的筹资能力，这极易造成企业的投资冲动与不理性扩张。不少企业由于掌握了大量资金，对于参与投资与内控扩张显得十分积极，同样因为其强大的融资能力，更进一步刺激了企业的资金使用冲动，这个现象本身是企业非常正常的情况，但是有部分企业过于热衷于投资与扩张，导致投资失败与无意义扩张，譬如2015年以来浙江省的机场修建呈井喷式增加，但是有高达70%的机场处于闲置亏损状态，不仅无法盈利，现金回流也无法满足偿还银行本金和利息的要求。这就是盲目投资与扩张的体现，最终导致了企业的损失与财务风险。

三、科学决策并采用合理的财务预警模式防控财务风险

(一)结合企业发展阶段科学决策成长模式

企业在初创期与扩张期，应结合市场政策与行业实际来综合考虑其发展模式，杜绝片面负债的方式来实现快速发展。当前，企业经营模式不断趋于现代化，市场经济环境不断变化，企业面临风险处于不确定状态，为保证企业利益持续性增长，部分企业以投资方式获利，融资方式越丰富，面临的风险因素越多。因此，需根据经济环境实际变化，确定与企业匹配的财务预算控制指标，准确辨识财务风险，做好事前预测、事中控制、事后总结。企业要运用财务杠杆原理，提高所有权资金收益率，从而为公司未来财务杠杆利益，要注意资金负债的数量和限度，在控制财务风险的前提下，合理进行企业扩张。此外，企业要随时保留必要的储备资金，用于支付发生一般意外或危机时产生的费用，以备在紧急状况下可有资金支付。

(二)结合企业实际，建立财务风险管理系统

公司的财险风险管理和预防对公司发展具有极其重要的意义，公司应当加强自身风险防范意识，并且这一行业的财务系统是较为庞大的，因此建议公司建立独立专业的风险管理系统。风险管理系统主要包括财务风险信息的收集、风险的识别与检测、风险评估、风险解决方案、监督与自评。如果将风险识别与评估纳入人工或自动化系统，则为财务风险预警系统，这是风险管理系统的核心。

1.预警系统建立的相关要求。通过企业现有的财务资料，风险预警系统可以监督或控制财务活动过程中的财务风险，掌握财务困境的发生概率和原因，有助于管理层制定一些措施。对潜在的财务风险做出科学预测，需要非常专业的财务分析能力和风险预估能力，一旦出现问题，会严重影响企业的财务状况。完善的风险预警系统需要以企业的财务报表等财务资料作为基础，财务报表是企业资金情况最直接的反映，通过真实有效的财务报表，企业的经营情况可以得到有效的还原；此外，还需要专业的财务管理知识，结合各类数学模型进行模拟分析，对发生风险的概率进行计算。

2.预警系统运行的相关要求。企业构建财务预警系统实际上是通过企业对应的风险管理部门充分运用分析和预测工具，针对企业财务活动和理财环境进行分析和研究，以此识别经营活动中可能存在的财务风险，进而实现有效预测和监控。财务预警系统在运行过程中一旦发现风险信号就应该及时、准确地制定风险防控措施，尽量将风险的不良影响降低到最小程度。资金的管理可同样借助财务风险管理系统，监控资金的使用。

3.其他风险监控活动。财务风险管理系统还要求其他管理活动共同作用。有效的企业内部审计和内部控制可排查和预警的风险问题，管控公司的财务风险，并且减少同质化管理工作，缩减财务监控成本。

(三)合理安排投资项目，科学投资决策

在此方面，企业应注重规模扩张与资本扩张的平衡，应当从实际经营情况出发，调整企业规模扩张和资本扩张的步伐，防止盲目冒进，有效控制财务风险，保证企业长期平稳运行。在具体投资项目的实施中，要根据企业的资金来源情况及发展部署，确定采用稳健还是激进的投资模式。在当前经济形势下，企业若非必要，建议最好采取稳妥的投资模式，即长期的资本性投入最好由长期的资金渠道解决。为规避项目预算执行超额等现象，企业需要将项目融资计划编制、项目融资计划执行监督、项目投资预算编制纳入企业常规项目管理制度中去，并严格执行。

例如某企业集团决定投资光伏发电项目，从政策来看，国家倡导光伏电站，能够减少污染并且解决资源短缺问题，但是这些电站是建立在偏远地区，且初始投入资金需求量非常大，对于企业来讲，在偏远地区举巨资投资成立类似能源公司财务风险非常大，需要企业综合考量公司整体财务状况，按公司近年的固定性现金流结合银行给予的长期项目贷款方才可以投资。因此，企业在进行专项投资时，不能仅凭技术可行性研究就做出决策，而要综合考虑经济可行性进行综合判断，从而使企业因投资造成的财务风险降到最低。

四、结语

财务风险是指企业在日常研发、生产、销售、采购、仓储等环节中因财务相关要素导致某些不利情况的出现而给公司带来的风险，其中尤其是融资导致的风险最为典型。可见，企业找出一条适合公司自身发展的财务风险预警体系，及时发现公司不良财务情况，科学进行投融资决策，在出现风险隐患时及时采取解决措施，是解决财务风险，促进企业稳健发展的有效途径。