大数据时代下中小微企业融资途径的探讨

黄侠

（武汉慧明会计师事务所（普通合伙），湖北 武汉 430070）

在我国，超过90%以上的企业是中小微企业，中小微企业为80%以上的城镇劳动人口提供就业，创造70%以上的技术创新成果，贡献了60%以上的国内生产总值以及50%以上的税收。中小微企业发展过程中也面临不少困难，大部分中小微企业规模较小，业绩不稳定，资金回笼不确定性高，融资难度大，融资成本高。我国中小微企业得平均寿命为3年左右，美国是8年左右，日本是12年左右。而中小微企业的融资困境就严重制约中小微企业的存续与发展，不乏中小微企业因为资金链断裂而难以为继。近几年国家政府也陆续推出中小微企业融资的方案，逐步缓解中小微企业融资困难、融资成本高的问题。

一、大数据时代下中小微企业的融资困境

（一）融资途径少，以抵押为主

中小微企业现有的融资方式大多以抵押贷款为主，中小微企业面临的抵押贷款中，住房抵押贷款较为常见。大部分银行还只接受全款房抵押，对于按揭贷款的房产只能先结清余下按揭款，再找银行做全款房抵押经营贷款，只有少数个别银行可接受二次房产抵押贷款的方式。如在出现短期内的经济不景气时刻，各大银行还会调低各区房地产抵押贷款的评估价格，导致同样房产抵押贷款的可贷金额减少。大部分银行都考虑中小微企业贷款偿还能力较弱，双方信息不对称，对中小微企业的经营状况了解也甚少。而银行为中小企业的小额融资去做一份该企业偿债能力的尽职调查，成本又会过高。因此，一般银行为降低自身风险，控制自身成本，更倾向于提供抵押贷款。抵押贷款中又以不动产抵押较为常见，少有银行提供保证贷款与信用贷款给中小微企业。

（二）融资成本高

中小微企业规模较小、抗风险能力弱、容易倒闭或破产清算是造成其融资难和融资贵的内在原因。调查统计数据也表明中小微企业平均存续时间普遍较短，面临的经营风险也较高。大部分中小微企业管理欠规范，有可能违规使用银行提供的贷款资金，这些都会导致银行对中小微企业提供贷款具有高风险性。面对中小微企业这种具有高风险性的客户群体，银行一般不愿意为其提供贷款。即使银行为中小微企业提供了贷款，考虑到该类贷款业务具有高风险性，银行也会要求中小微企业承担过高的“风险溢价”，这就会直接导致小微企业的融资难和融资贵。

（三）以短期资金为主，长期资金难以获得

现有的金融机构或者银行对中小微企业的贷款，基本以短期借款为主，少有借出长期资金给中小微企业。各金融机构或银行考虑到中小微企业经营可持续的问题，基本只会给中小微企业提供一年期的贷款，中小微企业可在一年到期时还本付息结清贷款后考虑再次续贷问题。金融机构一年到期后重新对中小微企业的偿还能力进行评估，再决定是否继续贷款给该中小微企业。每年还本付息的操作流程，也导致部分中小微企业经常需要高息借入过桥资金来偿还往年贷款再贷出新的一年期贷款。

（四）现金流不稳定，资金流入可持续性差

中小微企业经营业绩不稳定，销售额波动较大，以及供应商与客户结算方式的改变，均会影响中小微企业现金流。如中小微企业修改销售政策，延长客户信用付款期间，可让企业销售额有大幅的提升，但现金流的回笼速度就会减慢。中小微企业如果存在某个业绩集中的大客户，大客户的一些付款政策的修改也将影响企业的现金流。银行考虑到中小微企业的现金流不确定性因素较多，基本情况是在中小微企业现金流充裕的时候愿意提供额外的贷款作为补充，而在中小微企业现金流紧张的时候却有抽走贷款的可能。

二、大数据时代下中小微企业的融资途径

（一）利用大数据技术分析中小微企业的状况

金融机构或银行可通过大数据技术收集中小微企业全方面的信息，分析企业的经营状况、信用情况、股权架构等。金融机构通过大数据技术获取中小微企业的基本信息、行业状况、经营业绩等，建立大数据库，利用大数据模型分析可得出有关中小微企业贷款需求、贷款类型、还款能力、逾期及违约可能性等结论。从而开发上线针对中小微企业的贷款产品。在贷款客户准入与审批方面，金融机构利用其大数据库对客户进行分类识别，然后结合大数据评分、模型评级、信用等级、风险级别等确定授信额度和利率价格。在中小微企业贷后监控与风险预警方面，主要是通过工商部门、税务部门、司法部门等数据收集并对信息进行精准分析，实时检测中小微企业的经营状况，评估中小微企业的偿债能力。采用这些大数据分析技术能够让金融机构更好地掌握中小微企业的具体经营情况，在让优质中小微企业获得信用贷款的同时，也极大降低金融机构放出贷款的逾期或违约的可能性。

（二）利用大数据技术分析各银行融资产品

2021年两会政府工作报告提出，在全面部署进一步解决小微企业融资难、融资贵问题的政策措施中，国家对大型商业银行提出了普惠性小微企业贷款增长目标，要求增长30%以上。金融机构与商业银行为了保障自身经营利益，在满足政府对小微企业贷款增长目标的同时，必然加强对中小微企业的信用资质进行筛选。而现今发展迅速的大数据技术就给金融机构与商业银行筛选优质中小微企业提供了极大的便利。其中建设银行率先推出了主要针对中小微企业的云税贷产品，云税贷产品主要基于企业纳税信息，从而推算企业的收入、利润、现金流情况，并运用大数据技术收集工商、税务、司法等信息对企业进行分析评价，采用全线上自助贷款流程办理的可循环信用贷款业务。依托大数据技术对收集到的信息进行分析评价，对信誉好、纳税正常的优质小微企业提供额度高并可自助循环使用的信用贷款产品。现今，基本各大商业银行都陆续推出了依托大数据技术进行分析评价，针对中小微企业的信用贷款产品。

（三）中小微企业应充分利用各种金融产品融资

在大数据信息逐渐完善的时代，各大金融机构都陆续推出基于大数据分析技术的中小微企业信用贷款产品。

建设银行推出的云税贷信用贷款产品，面向的客户群体为优质纳税中小微企业、个体工商户，申请条件为成立且实际经营2年（含）以上（M级客户除外）的小微企业；纳税信用等级A、B、M级，近24个月诚信缴税 （M级客户除外）；企业及企业主信用良好；企业主年龄18-65周岁。贷款额度为300.00万元及以下，参考利率为4.00%，贷款期限为12个月及以下。根据过往中小微企业申请该建行云税贷的经验，一般中小微企业的贷款额度为进12个月纳税金额的3～6倍左右。

农业银行推出的纳税e贷信用贷款产品，面向的客户群体为诚信纳税的优质小微企业，申请条件为，企业生产经营 2年（含）以上，企业最近一次纳税信用等级在 B级（含）以上，企业近 24个月诚信缴税，无税务部门认定的严重失信情形，企业近 12个月企业纳税总额在1万元（含）以上，纳税总额是指企业在国税、地税部门缴纳的增值税、企业所得税等税项的总和。贷款额度为100.00万元及以下，参考利率为3.65%～4.35%，贷款期限为12个月及以下。根据过往中小微企业申请该农行纳税e贷的经验，一般中小微企业的贷款额度为进12个月纳税金额的5～8倍左右。

对于中小微企业来说，建行云税贷与农业银行纳税e贷的产品，融资成本非常低廉，融资速度也非常快。只需要在相应的银行开具基本账户或者一般账户，企业财务通过税局的银税互动系统，推送中小微企业纳税数据与财务数据给银行。银行通过大数据系统的分析，即可筛选出优质的中小微企业，并授予合适的信用贷款额度。整个流程基本可以全程网上办理，信用贷款额度产生之后企业可直接通过网银在公司账户上支用，在授信期内可随借随还，可满足中小微企业灵活的用款需求。各商业银行也陆续推出依托大数据分析中小微企业经营状况的信贷产品，大幅度地缓解了中小微企业的融资贵、融资难的问题。对于每年纳税较多的中小微企业，还可以通过分拆3～5个公司，平均各公司的纳税额度，每个公司均可申请至少两个银行的类似产品，可轻松地给中小微企业融资到过千万的低廉信贷资金。通过分拆公司均匀纳税的方法，也可错开各公司的融资时间，从而避免中小微企业贷款集中到期偿还本金的问题，促进中小微企业联合体融资的持续性。

三、结束语

通过上述的研究可以说明，金融机构依托大数据推出的各种信贷产品，可以极大地缓解我国中小微企业存续与发展一直面临“融资难、融资贵”的问题；可以有效地满足中小微企业融资 “短、小、快、频”的需求。中小微企业应借助政府的政策导向和金融机构大数据时代的各种信贷产品，优化自身的经营状况，维持企业良好的信用记录，制定中小微企业的最优融资方案，寻求多个融资途径，有效地保障中小微企业现金流的稳定与可持续性，助力中小微企业更好的发展。