上市公司财务舞弊手段及防范机制探析
——以大智慧为例

一、财务舞弊的理论解释

财务舞弊，是指利用财务欺诈等非法手段，为诈骗者带来经济利益，最终导致他人财产损失事件的发生。财务舞弊主要由两方面组成：一是非法占有他人资产，指单位的管理人员寻求自身利益，采用伪造等非法手段，让被审计方承担一些不必要的损失；二是列示虚假的财务报表，这是管理层基于自己的常识对盈利能力进行预测，进而利用手段改变利润的实际情况误导财务报表的用户。

二、大智慧公司财务舞弊案的背景介绍

（一）公司简介

上海大智慧股份有限公司是一家从事投资咨询及相关业务的现代服务业公司。从公司成立至今，初步形成了以投资管理咨询、财经公关、金融投融资等为主的业务格局。

（二）大智慧财务舞弊事件始末

1.事件的起源

2014年，扭亏为盈的大智慧公司突然宣布停牌，其对外界声称需“商谈重大事项”，当年中旬，大智慧方面宣布进行“策划重大资产重组行动”。此时大智慧的财务状况已经不容乐观，公司已连续两年处于亏损状态。是年8月，大智慧宣布正式成立分部，计划收购湘财证券全部股份。2015年初，湘财证券与大智慧达成了合并协议。此后，大智慧便顺理成章地成为我国打造互联网券商理念的先行者。

2.事件的发展

在A股牛市及互联网券商噱头的双重加持下，大智慧公司在复牌日的股票价格一路上涨。迎合这一势头，到4月份，公司股价涨到了35元，国泰君安、招商证券、中银国际等纷纷写文力推大智慧，这些机构将大智慧与湘财证券的协议看作公司战略的新开始，甚至还有些机构不切实际地认为大智慧市价预计可达峰值900亿元。

3.泡沫的破灭

但无论谎言有多美，大智慧的骗局到最后还是一场空。根据规定，证监会决定成立专案处理，并以涉嫌“财务造假、舞弊行为”为由，对其进行检查。至此，大智慧的财务舞弊案才真正浮出水面。

三、大智慧公司财务舞弊的手法

大智慧公司在财务舞弊的过程中主要运用了以下几种手段。

（一）提前确认收入，虚构利润

大智慧的年报显示，公司对外销售产品、为客户提供咨询服务是当期收入的主要来源。2013年末，一些不属于当期的收入被大智慧提前确认，从而虚增了8千余万不实收入。同时，公司进行了一项名为“年末狂欢”的大促销活动，大智慧当期账面收入获得巨额增长，但是此次营销事件中，顾客具有全额退款的权利，因此并不能合理估计真实的营销收入。大智慧通过这一操作虚增了财务报表中的账面收入，蒙骗了广大的投资者。

（二）用框架协议虚增收入和利润

2013年年末，大智慧与阳光恒美达成合同协议，协议金额400万元。经查证，阳光恒美是一个与大智慧相关联的广告公司，合同也为空壳合同。2013年，为了迎合大智慧的造假意图，恒美有意虚构了一张数据表，数据表显示，当年最后一个季度，该公司实际使用了大智慧300万元的费用，相关的收入竟也被大智慧列入财务报表中。

（三）虚减应计成本和费用

大智慧主要通过对员工年终奖进行人为操作来减少应计费用。为了减少本年的成本和费用，公司将上一年职工的年终奖在2013年年初进行发放，而2013年的年终奖则推迟至2014年年初发放，此举直接减少了本年应计成本2495万元。公司通过人为操作，对成本的分摊方案进行调整，钻了审计上的漏洞，取巧性地虚增一笔营业收入。

（四）未履行的项目用来虚报

2013年年末，大智慧旗下子公司与渤海商品交易所达成协议，成为渤商所的会员，渤商所支付大智慧软件租用费2000万元，同时，其还与大智慧达成协议，大智慧交出产品与服务，渤商所支付2000万元。是月10号，大智慧给渤商所2000万元的项目款项，次日，渤商所又将钱通过汇款方式交还大智慧，大智慧却将其确认为收入。2014年年初，在协议尚未完全履行的前提下，大智慧在渤商的协助下对合作书的执行书进行修改，此举导致1546万不实利润虚增。

四、大智慧财务舞弊案的启示

上市能够提高公司知名度，扩大筹资渠道，使公司的财务状况改善，获得更多的资金用于发展。但正是出于这样的原因，上市公司为赢得投资者青睐，往往只注重对财务报表的粉饰。中国上市公司相关的法规还不完善，加之上市公司存在大量的子公司及相关企业，关联方交易行为错综复杂，注册会计师也难以一眼辨明，大智慧财务舞弊一案正是钻了这个空子。总之，中国的上市公司要想规范，相关法律法规的完善必不可少，只有加强市场的监管力度，破坏造假行为的温床，大智慧公司的类似案件才能不断减少。

五、防范上市公司财务舞弊的对策及建议

（一）相关部门要严格执法，加大对违规行为处罚的力度

在此背景下，管理层为了达成业绩目标往往会选择侵害其他利益相关者的权益，由此财务作假案便层出不穷。但原本该起到惩戒约束能力的监管机构却存在执法松懈的问题，更有甚者还参与其中，分一杯羹。相关人员应该加强对此类违法事件的监管力度及处罚力度，只有这样企业才能在违规之前思量再三，最终放弃。

（二）建立健全企业内部监管制度

内部控制对于上市公司的重要性在不断提高。内部监管水准的不断改进，对于会计法规原则及会计精神的体现有着积极影响。相反，在会计信息扭曲，财务收入和支出管理混乱的公司中，内部控制的不完善将导致公司财产发生重大损失。完善的内部控制系统有助于公司平稳运营，只要制度健全，内部监管得到有效实施，财务造假几率就会大大降低。

（三）提高会计从业人员素质

会计人员是造假案的直接执行者，虽然广大会计人员听从于上级命令，但财务舞弊案的发生是会计人员不可推卸的责任。国家在教育会计人员及选拔会计人才时应该加强素质教育，尤其是会计道德方面的教育，在以往考试中这一部分往往比重较小，也最容易被忽视，但却是最重要的部分。