企业现金流管理问题及对策研究

刘昌瑞

云南聚力电梯有限公司

对于企业来说，如果资金链断裂，那么自身经营业务将难以为继。因此，一个企业的现金流量管理对其发展非常重要，管理得当才能使企业的发展更加稳健。本文通过提出相应的改善建议，希望能够帮助我国企业加强现金流管理，提升经营实力。各级经济实体运作的稳定性在很大程度上取决于下列因素：现金管理的效率、项目和支出的资金筹措的业务控制、分析会计数据的可能性和报告形式的资金流动、确保信息支持系统的经济实体管理目标。现金流量分析需要结合经营管理分析来一同加以应用。目前我国学者普遍认为加入现金流量的财务预警系统，其预测结果会更为科学和准确，并认为现金流量管理较强的企业往往产品服务竞争力较强，而且非常注重自身风险防控，可持续发展能力较强。可见现金流量作为衡量公司财务状况的重要指标之一，有着不可磨灭的应用价值。

一、企业现金流管理存在的问题

（一）应收账款回收期长

很多企业为了提高销量，经常性延长应收账款的账期，加上外部环境因素，导致催收回款难度大大增加，以至于企业有大量销售款项未能及时收回，现金流的周转速度受到阻碍，进而导致企业经营现金流短缺。同时，销售账期过长，导致企业出现坏账风险，如果企业不及时加强对应收账款的管控，将会严重影响企业的长期经营发展。

（二）现金流结构失衡

一般来说，经营活动产生的现金流入应占企业总体现金流入至少是50%以上，一些行业的标准占比甚至达到了70%，但是近年来很多企业的经营活动现金流入占现金总流入的比率大幅下降，都没有占到一半以上，证明现金流结构不合理。这会导致现金及现金等价物处于减少状态，导致企业出现经营不善的问题，同时也造成了资金周转困难，增大了资金链断裂的风险。

（三）投资活动缺乏资金预算与风险管理

很多企业投资活动总体现金流出较多，这说明企业近年来投资活动尚未带来净现金流入。企业近几年的战略实施策略是不断地扩张，在这种战略思想的影响下，企业增加了投资活动，但是很多投资活动都对市场、政策、经济环境掌握得不准确，缺乏可行性数据支撑。而投资活动现金回流量过少或不及时都会拖累整个公司的经营管理，如果投资项目的现金流量净额已为负数，加上投资回收期较长，就会不断增大公司的还款难度，同时也造成了公司现金流压力较大，加剧了经营活动中的现金流短缺问题。据调查了解，一些企业并没有设置内部风险预警系统，也没有设置负责风险预警与防控的专门岗位，更没有建立风险预警与防控机制，决策流程和风险防控工作都是企业主要控制人一人“说了算”。风险评估往往在事后进行，侧重于对风险的实际成因分析，缺乏事前和事中控制。

二、我国企业现金流管理存在问题的原因

（一）信用政策宽松，销售人员一味追求业绩

很多企业为了迅速占领市场，打响知名度，在销售政策上采取了积极、宽松的方式，鼓励员工大力拓展客户、销售产品，提高销售业绩，借此来获得更多的市场份额，这也就导致大部分产品以赊账或首付款的方式售卖，促使企业账面应收账款较多，且管理层并没有考虑这一状况，也未制定与之配套的应收账款管理体系和资信管理及应收账款回款方式，内部控制力较弱，很多账款难以及时收回，资金回笼较慢，影响了企业现金流，使企业陷入了现金流短缺的困境[1]。

除政策的因素外，对销售人员的管理松懈也是导致企业出现资金回流慢的原因。一般而言，企业为了提高销售人员的积极性，会采取激励政策并辅之一定的绩效奖励，但考虑到应收账款，通常会将销售人员的绩效考核及发放以最终收入账的资金额为标准来计算，而不是以销售额或合同额计算，这样可避免应收账款总额过高，增加企业现金流风险，保证企业的正常运转。而企业对销售人员的绩效考核及发放恰恰是以合同额计算，这就导致部分销售人员不关注后续资金的催收工作，应收账款总额持续增加，影响企业的正常运转。

（二）市场竞争激烈，产品缺乏竞争力

很多企业经营活动现金流不理想的另一个原因是自身产品缺乏竞争力。从企业近几年的经营活动现金流入来说，现金流入不断减少，客户不断流失，同时有些企业又涉及很多诉讼案件，很大程度上有着信誉问题，导致收入不断下降。近年来，随着我国市场经济发展日益成熟，每个行业都存在着大量的企业竞争，不可避免的就是业务产品同质化问题，再加上如果企业业务产品没有做出创新，这就使得很多企业近几年的收入不乐观。

（三）投资活动决策不科学

企业在投资活动决策上，并没有实施可行性分析，也并没有召开董事会，管理层投资较为激进，没有遵循投资精算流程，常常大股东一人做出投资决策。企业管理层实施扩张型战略的根本出发点是充分利用内部资金把握投资机会，从而扩大规模。近几年，部分企业实施大幅度内外投资，希望奠定企业的核心竞争力，然而竞争激烈导致产品线扩展投资较多，但是具有核心竞争力的产品并不多，盈利能力指标对比以往年度下降较为明显，企业忽视了合理利用资金进行有效投资。投资活动效益下降，企业开展投资可行性研究不足，在投资前没有进行相应的论证，致使投资决策不严谨，没有把市场销售可行性研究作为投资的前提。虽然采用大规模扩张的手段在一定程度上对企业的经营效益产生了一定的作用，但这会使企业的投资活动现金流量受到影响，最后的结果也将是得不偿失。

三、完善企业现金流管理的措施

（一）优化信用政策，提高销售人员工作素养

1.合理制定信用政策，降低应收账款规模

企业销售部门应当加大搜集客户信息的力度，包括客户的资信、资产状况、经营状况等，而财务部门应当加强分析应收账款回收及挂账情况，以及企业自身资金链和销售甚至盈利情况，企业的综合信用管理部门应当基于这两个部门的信息来综合制定信用政策。如果企业自身资金链充裕并且销售情况良好，则应当缩紧信用政策；如果企业应收账款周转率有回升趋势且应收大幅增加，则应当严格执行紧缩授信政策。对于信用资质不足的客户执行现款现货，并积极跟踪应收账款回收情况[2]。

企业应设置负责应收账款管理的单位，收集和分析授信对象业务数据和偿付能力资料，制定科学的应收账款信用政策和信用标准，根据信用评级为不同授信对象制定不同的信用政策。企业信用管理部门负责审批应收账款的授信情况，并根据财务、销售、内部审计部门的建议，决定是否发放授信资格。此外，信用管理部门应继续收集和更新授信对象资料，及时发布应收账款风险预警资料，对业务状况不断恶化的授信对象采取应收账款及时回收措施。

企业财务部门应加强对应收账款回收和账面金额的分析，除了企业自身的综合资本链、营收甚至盈利能力外，企业的综合信贷管理部门应结合各方资料全面制定信贷政策，企业应严格执行紧缩信贷政策，对于信用资质不足的授信对象，应重点关注应收账款回收状况[3]。

2.加强催收，提高应收账款回流速度

首先要做到的是改善企业催收部门绩效考核方式，要根据企业的实际发展情况，完善员工欠款催收薪酬激励制度，设置富有激励性的应收账款回收激励薪酬体系，例如早日回收应收账款，可以获得相应的提成，进而激励员工尽早催回应收账款，而且也有助于降低企业的财务风险。

（二）提高经营活动质量，扩大营收规模

企业可以与多家大中型企业及央企、国企、上市公司开展合作，形成长期战略联盟，培养新的利润增长点。聚焦优质客户开辟，制定新的客户评选机制，积极开发战略型新客户，放弃部分非优质客户及项目。加大市场拓展力度，结合各产品市场的竞争优势，创新思路，在稳固现有市场的基础上，进一步扩大市场份额，提高销售额，实现企业的可持续发展。以市场为导向，稳定市场份额，积极拓展目标市场，建立多方面的战略合作机制。加强与客户的联系，建立合作共赢的平台，降低新产品的推广成本，促进合作。在产品创新的同时，加大行业宣传力度，提高与客户沟通的主动性，挖掘更多潜在客户，开拓行业市场。同时降低经营活动现金的流出，严格控制各项成本费用支出，避免不必要的经营活动支出。加强与供应商的合作，取得供应商的信任，在保证采购质量的同时，合理减少购买商品，接受劳务支付的现金，避免积压。

（三）基于SAP 系统重构投资决策流程

1.健全投资项目预算管理

本文建议企业结合SAP 系统来完善投资现金流预算管理，SAP 系统是一套企业资源管理软件系统，它具有现代化、信息化、智能化的应用特点。SAP 系统的作用是通过软件程序，为企业定制和创建一个有关管理的系统，为企业生产、决策、组织运营提供指导及依据。因此，SAP 系统有助于实施业财融合式信息化管理，将生产经营数据和资料输入到SAP 系统中，有利于与预算指标相对比，当预算超标时，通过SAP 系统及时发出预警，而且信息化系统也有利于分析出预算指标超标成因，能够及时掌握预算完成情况，及时提出改进对策，进而提高企业预算管理效率。

投资管理方面分析，企业要做到网络化的管理，利用信息技术把内部的财务信息与业务信息全面地融合，实现业财融合，加强各部门之间的交流与合作，使网络化管理的及时性和有效性得到全面保障。企业面对突如其来的市场风险，应当进一步实施精细化的市场管理和财务管理，加强物联网投资，做到及时觉察自身所处价值链环节的内外环境变化，进而及时采取措施降低存货风险。

2.建立投资风险预警

首先，企业要完善市场投资风险控制和早期预警系统。通过完善投资风险预警机制，企业能够真正关注和控制市场管理、会计、业务处理环节中的投资风险节点，制定完善的投资风险应急策略，提高企业自身的投资风险防范能力和投资风险控制能力。其次，建立市场投资风险评估机制。市场投资风险评估机制是企业财务共享模式下内部投资风险控制准确反馈的标准，因此，在构建投资风险评估机制的过程中，特别是管理者应关注监控市场管理的实施情况，对已评估投资风险的来源、影响和应对方案进行详细分析，根据投资风险评估水平，在企业的运营过程中调整内部控制、战略部署等内容，确保能够在尽可能短的时间内提高投资风险响应能力。最后，企业还应加强预警和保障。在企业财务共享模式下的投资风险防范过程中，还应针对一系列市场投资风险预警的内容，建立投资风险预警保障。企业在资本预算方面，应注意现金净流入，其应与企业的偿债规模相适宜，以降低自身偿债风险。特别是企业应制定科学的资本结构，防止出现短期贷款且长期投资经营的状况，导致难以偿还债务风险[4]。

结语

目前我国各行业市场竞争激烈，企业发展中的机遇与挑战并存。这一过程中很多企业现金流量管理也存在一定的问题，如应收账款管理不足、利润质量不稳定等，需要企业管理者加以关注。企业在未来的市场竞争中，需要不断地发挥自身资源优势，明确未来的市场发展战略目标，站稳本土市场，做强中高端产品，提升产品竞争力，并及时补充资金余额，保证自身现金流量的高效率周转，进而实现未来更好的发展。笔者认为，改善企业的现金流量管理已经成为推动市场经济健康发展的重要任务。为了能够让企业摆脱发展的各种限制，让企业保持持续健康的发展，必须加强现金流量管理，尤其应注意企业资金使用效率的发展及应收账款的管理问题。