中国港口上市公司绩效DEA分析

林仁灶

中国港口上市公司绩效DEA分析

林仁灶

DEA分析方法能够有效地对我国港口公司进行科学合理的绩效分析。从DEA模型介绍、港口上市公司绩效DEA分析和改进策略几个方面展开论述，通过实例，进行详细的DEA分析，提出我国港口上市公司的改进对策。

港口；上市公司；DEA分析

我国港口上市公司的效率状况既关系到企业的利益和核心竞争能力，也涉及到投资者的利益。港口上市公司效率的提升，对促进企业的长远发展、保护投资者的利益具有极其重要的意义。港口上市公司的效率包含技术、资源配置、成本以及规模等多个方面［1］。港口上市公司只有不断提高效率，才能提升企业竞争力和提高企业的获利能力，最终实现企业的价值增值。

一、DEA模型的方法与基本概念

DEA方法的主要目标是将决策单位的投入和产出进行比较，建立最优边界并针对边界效率进行相关测量［2］。DEA方法在各大机构和上市公司中应用十分广泛，重点针对投资项目进行科学评价，还可以针对政策进行评价。

决策单元是DEA分析中的一个重要概念。决策单元在一定的范围内，通过对生产要素的投入，并不断产出一定数量的产品。企业在投入各种资源后，要经过运吕管理和各种决策，才能够过渡到产出的阶段。

DEA用数学公式表示如下：

1.若θ=1，S=S～=0，则称DEA有效。即，由m个决策单元组成的系统中，投入x则产出的y为最优。在这种状态下，如果增加投入x不会对产出y有所提高；同样，减少投入x的同时也无法保持一定的产出y［3］。

2.若θ=1，S≠0或S～≠0，则称DEA弱有效。即，可通过增加投入x来达到保持原有的产量y，也可通过原有的投入x来提高产出y，从而改进决策单元的效率，使决策无法达到DEA有效的状态。

3.若θ＜1，则称为DEA非有效。即，可在系统中通过减少θ的比例的投入来保持原有状态。

二、港口上市公司绩效DEA分析

（一）确立运用DEA分析的绩效评价指标体系

在进行上市公司绩效DEA分析时，要注意以下几方面：

第一，确保分析指标的准确性、系统性、可比性。做好绩效评价关注的目标层面。在进行分析时应重点根据港口上市公司的特点，并结合指标选择的标准，最终确定出港口类上市公司的基本目标。在指标设定时要使得计算指标能够全面反映评价的目标，需要设置多个投入和产出指标才能够真实全面的描述信息，才能够完整地实现目标的评价。

第二，注意由于投入和产出指标不相互独立而存在的联系。

第三，建立较为宏观意义上的生产过程。不能仅仅局限于生产过程本身，同时要注意将相对性和绝对性指标相结合，保证指标的可获取性和可度量性。

（二）运用DEA的案例分析

在指标的设定完成后，就进行具体的分析，主要包括：

第一，设置投入指标为流通A股所占的比例A1，资产负债率A2，主吕业务成本A3；设置产出指标为主吕业务利润率B1，每股经吕活动现金流量B2，存货周转率B3。笔者得出港口上市公司2013年每股净资产与净资产收益率表（见表1）和港口上市公司2013年每股净资产与净资产收益率表（见表2）。

第二，判断决策单元所处的时间间隔。当港口的外界环境变化不大时，可以取不同时期作为同类型的决策单元来评价。但是，近年来影响港口企业发展的外部环境已经发生很大的变化，笔者将从物理空间来选择的决策单元，同一时期港口上市公司的外部环境相同，输入和输出数据相同。本次选取上市公司的港口公司进行实例分析。

笔者根据以上的港口上市公司绩效评价体系的指标展开论述，运用DEA分析方法中的C2R的模型，对目前上市公司中的港口企业进行了筛选，并详细查找了相关的2013年年报数据。运用DEA方法分析企业的具体的技术效率、规模效益以及松弛变量等几个方面，分析其中的原因和状态，并为企业投入产出的改变与改进提出相关的建议。同时，也为投资者的理性投资奠定基础。将数据带入C2R的模型，运用Excel中嵌套的DEA软件，得出各个决策单元的技术效率和松弛标量，结果见表3。

表1 2013年港口上市公司营业收入与净利润表

表2 港口上市公司2013年每股净资产与净资产收益率表

表3 港口上市公司DEA相对有效性评价结果表

从DEA模型分析结果中我们可以得出：

第一，锦州港和南京港的技术效率为1、松弛标量为0，说明锦州港等几支股票的DEA分析达到了最佳的技术效率和规模效益。

第二，天津港、厦门港的技术效率小于1，其技术效率欠佳，规模效益是递增的。这种情况的松弛变量为0或者不为0，均表示企业的投入和产出效率欠佳，还有需要改进之处。

第三，对于已经达到DEA有效的企业如锦州港和南京港，目前的投入和产出已经达到最佳的状态，应继续保持现有的经吕状态；对于还没有达到最佳

ffff8ffff7状态的企业，如天津港和厦门港，要针对具体情况进行改进。

三、改进策略

通过相关的DEA分析，可以比较客观地反映出我国港口上市运吕效率的基本情况，清晰地看到各个企业的优势和劣势。对港口上市公司的绩效提升提出改进的策略，主要有以下几个方面。

第一，根据上述的分析可知，目前我国港口类上市公司的生产能力相对较弱，运吕管理水平低于港口吞吐量的发展水平。大部分企业缺乏专业化的集装箱码头的停泊位，整体来说，港口上市公司的基础设施建设还需进一步加强。因此，港口类上市公司应不断提高基础设施建设投入，加强对基础设施的建设，努力适应吞吐量的要求，不断增加专业集装箱码头的泊位，不断提高企业的业务能力，增加业务量，提高整体的综合效率。

第二，不断提高港口上市公司的工作效率，充分利用计算机技术和办公自动化技术，降低企业运吕成本，减少工作过程的差错，使企业内部各部门管理发生协同效应，促进企业综合效率的提升。

第三，针对本企业的具体情况，制定出港口工作的具体工作细则，使得企业员工日常工作有制度可循，有利于企业管理层改进对各个部门和人员的整体管理。同时，加强对港口吞吐量统计的监督与管理，有效保证港口工作的顺利进行，保证统计资料的准确性、全面性与及时性，有利于管理层和相关的港口监管部门加强监督和管理，并且为上市公司的管理层提供宝贵的决策依据。此外，还要建立起相应的信息化系统，有效保证港口企业对于公司业务量、效益水平、优劣势分析等多方面的分析，提高港口上市公司的信息化水平，促进其管理和发展更加科学化和现代化。

第四，加强港口上市公司的人员培训。不断提高员工的职业道德水平和专业知识的运用能力，在员工上岗时要做好岗前培训，上岗一段时间后要进行业务能力提升的培训，为企业的发展提供大量高素质的人才。

总之，DEA分析方法能够有效对我国港口上市公司进行科学合理的绩效分析。对于公司的优势要继续发扬，可采取以下措施：加强对基础设施的建设，将集装箱业务不断的发展和扩大，不断提高港口上市公司的工作效率，制定出港口工作的具体工作细则，加强港口上市公司的人员培训，有效提高我国港口上市公司的效率，促进公司的科学健康和长足发展。

［1］孟溦，黄敏，刘文斌.利用DEA对科研机构规模效益的分析［J］.2006（7）.

［2］齐晓琳.基于DEA法的高速公路上市公司投责效率评价研究［D］.西安：长安大学，2013.

［3］李泉.基于DEA模型和Malmquist指数的中国五大港口群绩效分析［J］.水运管理，2011（7）.

（编辑：唐龙）

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1673-1999（2015）03-0105-02

林仁灶（1971-），男，硕士，福州外语外贸学院（福建福州350202）财会学院副教授，主要研究方向为财务与税收。

2015-06-10