研发支出资本化与管理层薪酬契约——来自中国证券市场的经验证据

林钟高,刘捷先

(安徽工业大学会计系,安徽 马鞍山 243002)

一、引 言

2007年 《企业会计准则》采用与国际财务报告准则相一致的规定,将研发活动划分为研究和开发两个阶段,其中,研究阶段的支出费用化,开发阶段的支出在满足特定条件下资本化①新准则规定对开发阶段的支出,只有同时满足以下五项标准才能资本化:完成无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;具有完成该无形资产并使用或出售的意图;无形资产产生经济利益的方式;有足够的技术、财务资源和其它资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产;归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。。然而,研究与开发阶段的划分有赖于企业自身的判断;开发阶段支出的资本化条件是原则导向规定,实际操作仍然有赖于企业自身的判断。当客观存在会计选择机会时,企业管理当局往往会在准则规定的范围内选择有利于实现其个人利益最大化的会计政策。1953年赫普霍恩以及后来戈登等人的实证研究表明,企业管理当局追求的目标并非会计报表利润的最大化,而是通过会计政策选择使前后各期收益均衡化 (Smoothing Income),管理当局选择行动的准则是提高他们的福利。瓦茨和齐默尔曼 (1990)研究表明,企业管理当局在会计政策选择过程中,既非人们传统认为的那样信奉稳健主义,也非一般地追求会计收益的均衡化,而是一个十分复杂的过程,受簿记成本、契约成本、政府管制成本和政治成本等因素影响。……