新疆中小企业融资的难点与对策

郝宏展

[摘要]

中小企业融资难问题在新疆地区凸显。本文首先对新疆中小企业融资的困境做了梳理总结，然后从内部和外部两个方面深入分析了新疆中小企业融资难的原因，最后提出了相应的对策建议。

[关键词]

新疆 中小企业融资 难点与对策

1  引言

中小企业融资难问题由来已久且具有一定的发展性，目前这个矛盾并没有证据支持已经平息或弱化。从另一个视角来看，由于中小企业中的大部分是民营企业，民营企业中的主力军也是中小企业，因此中小企业融资难问题在很大程度上就是民营企业融资难融资贵的问题。对于这个问题国家的政策层面十分重视，给予中小企业融资很大的政策支持。在2018年召开的民营企业座谈会上习近平总书记提出了全力支持民营企业，助民营企业走向更广阔舞台的六项举措，其中第二条就是要解决民营企业融资难融资贵的问题。新疆地处我国西部，金融生态更为脆弱，中小企业同样面临着融资困境，而且这种困境具有一定的特殊性。

2  新疆中小企业融资的现状

2.1  新疆中小企业通过小额贷款公司融资现状

2009年我国开始小额贷款公司试点以来，在各级地方政府的大力扶持下，民间资本不断进入到金融市场中去，小额贷款公司在全国范围内如雨后春笋般设立，截止到2017年6月底，新疆小贷公司数量达283家，为区域经济的发展起到了积极作用。

新疆地区的小额贷款公司处于不断发展的状态，它的机构数量、从业人员数量、实收资本、小额贷款余额占贷款余额的比例在2011-2016年处于持续平稳的状态，在2017年有所回落，但从整体来看，新疆地区的小额贷款公司发展态势良好。然而由于金融业经营自身的特殊性决定了该行业存在严格的监管和较高的准入门槛，因此尽管已有部分民间资本进入到小额贷款市场中去，但是这些民间资本资金实力有限，能够提供的资金支持非常有限，贷款余额占全疆贷款余额的比例不到3%。

2.2  新疆中小企业直接融资现状

中小企业资本金少，经营历史一般不长，成本调整的弹性小，因此间接融资市场自然形成了对中小企业的高门槛，导致中小企业很难通过直接融资模式获得资金支持。在新疆地区，也仅仅只有部分中小企业能够通过直接融资模式获得资金支持，直接融资情况不容乐观。2004年开市的中小企业板块开辟了中小企业融资的新渠道，但是对于新疆地区的大部分中小企业来说门槛依然很高，多数企业并不符合在中小企业板块上市的要求，中小企业直接进入资本市场进行融资的难度依然很大。截至2017年8月1日，共有872家企业在深圳证券交易所中小企业板块上市。2006年12月新疆首家企业在该板块上市，至今共有12家企业在中小板块上市，只占全部中小板上市公司数的1.38%。由此可见，在中小企业版融资的企业中，新疆中小企业无论是上市数量，还是平均融资规模均低于全国水平。

新三板是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，截至2017年8月1日，全国在新三板挂牌企业共11285家，其中，新疆103家，占比0.91%。可以看出，新疆中小企业在新三板的融资情况不容乐观。创业板是我国多层次资本市场体系的第三个层次，与主板市场相比，创业板上市要求往往更加宽松。创业板对上市公司的成立时间、资本规模以及中长期业绩等方面的要求均低于中小板，是新疆地区中小企业直接融资的又一重要途径。截至2017年8月1日共有664家企业在创业板上市，新疆目前在创业板上市的公司只有5家，占比0.75%。

3  新疆中小企业融资难点分析

3.1  新疆中小企业融资难内部原因分析

从当前新疆中小企业自身来看，难以得到企业发展的外部资金支持的原因主要为：一是新疆中小企业资金实力弱，创新能力不足，无法实现规模经济，市场占有率有限，这些都使其持续经营的稳定性差，金融机构对其融资的风险相应较高;二是新疆中小企业资产结构不合理。大部分中小企业固定资产少，流动资金少，無法形成稳定的现金流，经营的稳健性较差。这样的资产结构也使得中小企业可抵押担保资产薄弱，无法满足金融机构贷款的要求;三是新疆中小企业信用意识不足，信用资质较差。中国人民银行征信中心的企业信用信息基础数据库已经于2006年7月份实现全国联网查询。信用资质直接与企业的信用历史相关，这方面中小企业是比较薄弱的，而且不少中小企业不仅信用记录少而且存在不良记录，这对于得到金融机构的授信是非常不利的。

3.2  新疆中小企业融资难外部原因分析

从当前新疆中小企业外部融资环境来看，融资难的原因从治理融资问题的主体来看，主要有三方面的原因。其一，来自于金融机构方面的原因;其二，来自于政府方面的原因;其三，来自于新疆中小企业周围金融生态环境的原因。

从金融机构这个方面来看，金融机构信贷管理体制导致“惜贷”、银企信息不对称导致金融机构对中小企业的资信状况不了解等原因都是一些浅层次的原因，深层次的原因在于新疆金融市场的结构和金融机构在市场经济下信贷的收益成本约束。从金融市场的服务主体结构来看，大型国有银行和大型股份制银行构成了市场结构的主体，这些金融主体向大型企业融资单位资金成本远低于中小企业，如果再加上风险因素的权衡，大银行向中小企业融资的单位资金成本更高。大型金融机构内部控制体系一般是为大客户的大额信贷业务设计的，不能够满足中小企业期限短、额度小、次数频繁的贷款要求。同时，目前新疆的大型国有和股份制银行并没有遇到严峻的资产业务竞争压力，即来自于国企等大型企业的“肉”能够让它们吃饱，又何必去啃中小企业的“骨头”呢？

从政府这个方面来看，政府在推动地方金融服务向中小企业倾斜这方面的落实力度仍然欠缺。受地方财力限制，优惠政策惠及面有限。新疆地区位于祖国西北边陲，属于经济欠发达地区，基础设施不够健全，资源优势不明显，经济发展速度缓慢，普惠金融惠及范围有限。很多中小企业没能享受到普惠金融的好处，甚至没能得到基本的金融服务，融资需求无法得到满足。

从新疆金融生态这个方面来看，中小企业能够得到融资的一个重要条件是能够向金融机构提供优质的担保，但目前新疆担保机构的桥梁作用没有得到有效发挥。首先，新疆地区的担保机构发展起步晚。截至2014年，全疆共有融资性担保机构162家，平均注册资本约为8556万元，大多数担保机构资金实力较弱，资本金偏低，难以得到银行等金融机构的认可和信任，因此制约了担保业务规模的扩大，使其无法为中小企业的发展提供资金担保支持。其次，在长治久安的背景下新疆地方政府的财政支出压力巨大，难以顾及到担保行业资金补偿问题，担保业务的收费一般为1%～3%，与其承受的巨大信贷风险远不匹配。由于中小企业的信用水平低，很难从担保机构那里获得资金担保支持，这就加剧了中小企业融资困境。

4  新疆中小企业融资路径选择

4.1  加强中小企业自身建设，增强从外部获得融资的能力

新疆地区的中小企业要加强管理，注重研发创新，增强自身素质，财务管理是其中的一个重要方面。新疆的中小企业需要进一步完善企业的财务管理制度，做到财务管理清晰明了，每笔账目都清晰可查，这一方面可以降低中小企业同金融机构之间的信息不对称，增加金融机构的贷款意愿，另一方面中小企业严谨规范的财务制度为企业自身的稳健经营提供一个重要保障。

新疆中小企业加强日常经营管理和财务管理也能够增强内源融资的能力，可以在经营自己擅长或者能够产生稳定现金流的业务基础之上，开拓新的业务，这样可以保障中小企业自身拥有稳定的现金流，保证中小企业自身的内源融资能力，也为通过外源融资获得资金支持奠定基础。

4.2  政府层面需加大和落实金融扶持力度，助推中小企业融资

从政府层面来看，新疆金融市场的结构决定了构成市场主体的大型国有银行难以把业务重心转向中小企业市场。解决这个困境单纯靠市场的力量短期内无法实现，这必须靠政府基于市场经济的规律进行积极务实的引导和推动。政府需要对新疆金融市场结构进行调整，积极培育多层次的金融市场主体，降低面向中小企业的中小或民营金融机构的准入门槛和运营成本。具体而言，政府需鼓励新疆地方性中小银行、小额贷款公司等金融机构的建立，这就能够切实增加面向新疆中小企业的金融服务供给。

此外，政府需要积极推进新疆区域担保机构、保险机构等机构的发展与合作，实现风险分散、风险共担。同时进一步加大财政支持力度，扩宽普惠金融惠及面，从而改善新疆中小企业信用市场的金融生态环境。新疆地方政府可以向国家申请一定的财政补贴，同时也要自力更生，严抓偷税漏税行为，并对该行为严惩，所得到的相应收入可以用于支持中小企业的发展。新疆政府也可以建立专项的中小企业贷款违约备用基金，专门用于弥补中小企业无法履行还款行为时，给予金融机构一定补偿，从而提高金融机构对中小企业贷款的信心。

5  结语

中小企业融资难问题是较长一段时间的一个现实问题，这点在新疆地区更加凸显，解决这个问题并非一朝一夕就能够完成，也不存在能够立竿见影的捷径可走。但只要新疆中小企业加强自身管理，加上政府對这个问题的积极推动，新疆中小企业融资难的问题就能够得到很好的改善。

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