企业投融资管理的潜在问题及对策

李惟安

在当今世界经济全球化的大背景下，我国企业的发展面临着越来越多的机遇和挑战，其中最重要的就是融资。企业在进行投资的时候往往会遇到资金短缺的问题和筹资的困难；而当企业的融资出现困境的情况时，就会影响到企业的经营活动，甚至导致破产。因此如何解决这些难题，成了一个亟待研究的课题之一。

本文通过对投融资管理的含义、特点以及作用的分析与探讨，对当前的投融资管理的现状及存在的问题提出了相应的建议及对策，希望能为相关的理论提供一些借鉴。企业投融资是指企业通过各种方式向外部投资者募集资金，包括银行贷款、发行债券和股票等。筹资的目的是扩大生产经营规模，提高经济效益，从而实现企业的可持续发展。

企业投融资管理的定义

投融资是指企业通过各种渠道向社会公众筹集资金的行为和过程。从实践的角度看，投融资的概念有很多，但主要的观点都属于一种，即“为了实现特定的目标而采取的手段”。其中最重要的就是对项目风险的控制和对项目的评估。在实际的操作中，由于不同的投资者所持有的金融工具的性质以及其使用的规则存在差异，因此对于项目的评价也就会有所不同。从理论上来说，投融资的管理可以分为三个阶段：第一阶段根据项目的特点，确定一个合理的资本结构，从而使其能够达到最佳的效果；第二阶段建立起一套完善的财务制度，并将其实施；第三阶段按照一定的程序来监督和执行。

企业投融资管理的模式

目前我国企业的投融资模式主要有三种：一是银行贷款，即企业向金融机构申请借入资金，由商业银行根据企业的经营状况和信用水平进行评估并对其财务报表的真实性、抵押品的质量等作出严格的审核。二是股权投资，即通过股票或其他证券的方式向非上市的非上市公司的股东筹集资本，并将募集的资金用于企业的发展与扩张，以实现其经济效益的最大化。三是债权融资，特点是债务期限较长，一般不超过一年，但需要偿还本金，且到期后的利息可以作为法定的费用偿付。在这三类筹资的方法中，债券融资的优势在于发行成本较低，并且不会影响到上市公司的股票价格，能够吸引到大量的投资者。

企业投融资管理的难点

1.投融资管理的法律法规不健全

我国目前关于企业投融资的立法还存在一些缺陷，比如现有《公司法》《证券法》 等相关的规范性文件对企业投资的约束力较小，而且这些规定的效力层次较低，可操作性较差，在实践中难以发挥作用。

2.缺乏有效的风险控制机制和激励制度

由于市场环境的不完善，导致了企业的筹资渠道狭窄，筹资的方式单一，资金利用率低，因此很多企业都把目光放在了银行贷款上，而忽视了其他的融资手段例如发行债券，股权融资等。然而在实际的经营过程中，却很少考虑到这种行为所带来的潜在危害，所以说没有一套完整的体系来制约和监督，也就无法形成一个良好的循环效应，这也是为什么大多数的中小企业选择债权进行外部的筹措。

企业投融资管理的重要性

1.企业投资决策的正确性

在进行项目选择时，要充分考虑到项目的风险和回报，对项目的可行性、技术方案等做出合理的判断和评价，以确保其能够获得预期的收益。其次，企业投融资管理的有效实施，可以使企业的资金得到优化配置使其在激烈的市场竞争中处于不败之地，提高了企业的经济效益。

2.有利于实现资源的最优整合

通过对各种筹资渠道的分析研究，我們发现由于信息的不对称以及筹集资金的使用不当，导致了大量的闲置资本，而这些剩余的资本将被浪费，因此如何将这部分闲余的钱投入到更有价值的地方是一个非常重要的问题。

通过对企业投融资管理的分析可以看出，目前我国的企业在投融资方面还存在很多的问题和不足，主要表现在以下几个地方：1.缺乏有效的风险控制机制。由于市场竞争激烈，企业为了获得生存发展的机会而不得不进行投资，但同时也会有一些不确定因素的出现影响了决策，导致了企业的财务状况和经营成果的不稳定性。2.信息披露制度不够完善。当前社会虽然已经进入了信息化时代，但是对于大多数人来说获取相关的商业机密、产品质量等基本都是处于被动地位的，而且许多公司的内部管理体系还没有得到相应的改进与提高，使得大部分的员工都不能及时地了解到自身的优点与缺陷，这就造成了大量的资源浪费。3.筹资渠道狭窄。

企业投融资管理潜在问题的特征

1.企业的融资风险具有不确定性

企业筹资的主要目的是实现其生产经营目标，但由于市场环境的不断变化，以及企业自身的管理水平的有限性，使得企业的筹资存在很大的不稳定性。因此在实际的操作中，往往会出现一些意想不到的情况和问题，从而使筹集资金的使用效率降低，甚至有可能导致资金的浪费和流失。

2.对投资的认识不足

在我国的经济发展过程中，很多中小企业的管理者都没有意识到投融资对于一个公司的重要性，也缺乏对投融资的了解，同时也很少考虑到投融资的成本与收益，这就造成了许多的盲目跟风的行为发生。

3.政府的相关政策法规不够完善

随着市场经济的快速发展，国家有关部门相继出台了一系列的法律、行政命令等，以规范和约束人们的日常活动。然而这些规定的颁布实施都是以一定的时间为基础的且是事后的监督控制，而不是从根源上解决现实的问题并解决问题。

企业投融资管理潜在的因素

第一，企业要有良好的信誉，在投融资过程中，要对企业的经营状况、财务情况等进行详细的了解和掌握，并根据这些信息做出相应的决策和投资。同时还要加强对资金的管理与使用，保证企业的现金流的正常运转。第二，企业要建立完善的风险控制机制，在筹资的时候一定要考虑到筹集资金所带来的收益以及成本，并且做好相关的预算工作，确保所选择的筹资方式能够满足公司的需求。另外，还应该制定合理的资本结构，以降低融资的综合费用，提高融资的经济效益。第三，企业还应重视自身的信用建设，提升自己的信誉，树立好的形象。此外，还应注重与银行的关系处理，避免出现不良贷款的可能性。第四，我国市场经济体制的不断发展，使得社会公众对于投融资的认识也越来越高，这也是促进了金融行业的蓬勃发展和进步的重要原因。

加强企业融资促进企业投融资

加强企业融资的主要目的是提高企业的资金利用率，促进企业的发展壮大，所以在进行融资时，要充分地考虑到投融资的风险和成本，尽可能地选择一些有优势的项目来为其提供帮助，以达到降低投资的风险和成本的目标。其次，要积极的探索新的筹资渠道拓宽筹集资金的途径。最后，要不断的完善我国的金融市场，为企业的投融资产生一个良好的环境氛围。

完善风险投资和企业投融资机制

完善的风险投资和企业投融资机制是促进企业投融资的有效保障，也是提高企业的综合竞争力的重要途径。首先要加强对风险投资的引导和规范建立健全的风险投资和企业投融资的相关法律法规，为资本市场的发展提供良好的环境。其次要完善我国的担保体系，为投资者的利益保驾护航，使其能够放心地进行资金的运作。最后，政府应鼓励金融机构创新，支持创业板、新三板、新三板的设立与运营，并制定相应的配套措施，以保证中小企业的上市融资。同时还要加大对金融人才的培养力度通过各种方式来增强他们的专业知识，从而更好地帮助到企业的实际情况，使之可以在激烈的竞争中脱颖而出。

加强企业金融服务

金融机构应积极开展与投融资业务相关的金融服务，为企业提供更多的增值服务，比如：为企业的项目融资进行担保、咨询等。在实际的工作中，可以通过对一些大型的银行和其他的金融机构建立合作关系，利用其先进的技术和设备，帮助企业提高资金的使用效率，从而降低成本，使其能够更好地发展壮大。在金融创新的过程中，要注意风险的防范以及控制，要不断地完善金融体系，使其更加的适应时代的需求和社会的需要。同时，也应该加强与国际的交流沟通，借鉴国外的成功经验，并结合我国的国情，制定出适合自己的方案。

综上所述，我国企业的投融资管理存在着许多的问题和不足，这些问题的解决需要政府、银行、企业自身以及其他相关部门的共同努力。首先要加强对企业的宣传力度，提高社会公众对于投融资的认识水平，让人们意识到投融资的重要作用。其次，要建立健全的法律法规，完善市场机制，使企业的投资行为有法可依，避免一些不法分子钻漏洞，给那些想不償失的人以可乘之机。再次，要加大对违规违法的惩罚和处罚的力度和范围，使其在惩治方面更加严格，让企业的利益得到最大保障，从而促进经济的发展。最后，还要不断地规范和约束现有的筹资方式，使其在竞争中保持优势，为中小企业的进一步壮大提供强有力的支持与帮助。

（江西公路开发有限责任公司）

参考文献：

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