数智化下的财务管理与营运资金管理探究

张勇 李悦恩

摘 要：“大智移云物区”的快速发展，促进了数字化、智能化的变革，进一步深化了企业商业模式的创新和产业价值体系的重构，给企业的管理方式带来了新变化，给企业的财务管理带来了机遇与挑战。本文在阐述财务管理基本理论的基础上，提出数智化下財务管理的涵义、原则和目的，进而基于数智化的视角，详细分析了数智化对营运资金管理产生的影响，在分析影响的同时，为数智化时代营运资金管理提出建议。

关键词：数智化；财务管理; 营运资金管理

中图分类号：F23     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.16723198.2023.21.053

1 财务管理基本理论

1.1 财务管理的涵义

财务管理是在一定的整体目标下，组织资金运动、财务关系的经济管理活动。财管管理的本质是资金运动的管理，因此财务管理的内容包括了筹资管理、投资管理、营运资金管理和分配管理。筹资管理是指企业根据自身情况，依法筹集需要的资金，一方面需要通过科学的方式进行筹资规模的预测，另一方面需要通过选择合理、合法的方式和渠道降低筹资成本。投资管理是指企业对资金进行投放使用，在这个过程中企业需要选择合理的投资方向、方式，作出科学的投资决策，提高投资效益。营运资金管理主要通过对流动资产和流动负债进行科学的规划和管理，提高企业资金使用效率，降低财务风险。分配管理是指企业根据自身发展需要和各方利益关系，确定合理的分配结构，确保企业长期利益。四项内容都是财务管理工作不可缺少的组成部分，共同为企业价值创造提供必要支撑。

1.2 财务管理的目标

财务管理目标，既是财务管理相关活动的起点，又是这些活动的终点，因此财务管理目标的设定就显得十分重要。一方面财务管理的目标影响和制约着财务发展的方向，是财务管理工作运行的动力；另一方面财务管理工作是否能够达到预期的效果，需要依据一开始的目标设定进行考核。目前针对财务管理目标的研究，国内外主要有3种观点，分别是利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化。利润最大化，虽然充分考虑了企业最重要的指标：利润，但是往往经营者为了达到利润最大化，会忽视企业的可持续性发展。股东财富最大化将风险因素考虑在内，减少了企业追求短期利润的行为，也会因为过度关注股东财富而忽视其他利益相关者的利益，从而引发公司治理过程中的矛盾。企业价值最大化注重各利益主体共同价值最大化，着眼于企业长远发展，只有企业价值不断增长，才能满足各方利益，促进企业利润的持续增长。企业价值最大化克服了利润最大化的短期行为，避免了股东财富最大化分配不均的缺点，本文认为企业价值最大化的目标更具有科学性。

1.3 财务管理的原则

财务管理原则是指导财务活动和处理财务关系的准则，是财务管理工作开展的依据。财务管理原则的确定，应该遵循一定的准则。首先财务管理原则应该建立在大量财务实践的基础上并为财务人员所认同。其次财务管理原则应该与其内容和目标相契合，进而指导财务管理实践，当人们遇到新问题时可以依据财务管理原则寻找解决方案。因此财务管理工作应该遵循以下6项原则：货币时间价值原则、资金合理分配原则、成本-效益原则、风险-报酬均衡原则、收支积极平衡原则、利益关系均衡原则。财务管理的6项原则充分协调了利益相关者的关系，考虑了时间、风险因素，为企业价值最大化目标实现提供指导。

2 数智化时代的财务管理

2.1 数智化时代财务管理的概念

数智化时代的财务管理，是指利用企业数字技术和信息技术等信息手段，在财务管理工作中，充分利用现代信息技术，使企业在筹资、营运、投资等财务活动方面实现网络化管理的一种财务管理方式。数智化时代的财务管理具有以下特点。

第一，从空间上看，企业可以通过现代信息技术将各项业务活动进行整合，更好地对财务资源进行扩展和处理，增强企业的财务竞争力。

第二，从时间上看，随着5G技术的发展，信息传输速度提升，企业的各项活动可以通过数字化进行实时传输，管理人员可以对各项业务活动进行网络管理，从而提升企业的管理效率。

第三，从效率上看，随着电子化货币的不断推广，电子货币所具有的便捷性克服了传统货币收支速度慢的缺点，因此提高了资金周转速度，使企业资金管理效率得到提升。

2.2 数智化时代财务管理的原则

2.2.1 实现资源共享

在数智化时代，企业通过对内部和外部各项数据的收集，对各项业务进行标准化的处理，从而实现信息的整合，通过与外部系统的连接，实现企业资源的共享。

2.2.2 实现远程处理

在数字化技术不够完善的时期，跨物理区域进行财务管理存在着很大的难度，这也直接导致了跨区域进行财务管理效率低、成本高。随着网络技术不断完善，数智化时代的到来，信息可以实现实时传输，企业的财务管理可以触及扩展到全球的任何区域，从而加强了企业管理层对其他部门的财务控制。

2.2.3 实现财务管理方式和手段的创新

企业的财务管理通过与数智化相结合，可以促进财务管理方式和手段的创新，拓宽财务管理的职能。现代化的财务管理模式的建立不仅能够将企业内部的业务和财务进行一个角色的转换，而且还能够在企业财务的管理过程中进行不断创新，使企业的财务和业务有更好的发展和进步。

2.2.4 实行财务集中管理

（1）信息的集中。在数字化背景下，信息高度集中的速度加快，企业财务管理信息从传统的定期集中，逐步过渡到实时动态集中。企业在收集到相关信息以后，会对相关信息数据进行处理，再将信息资源更加及时地提供给各个部门。通过信息的集中处理，能够将分散在不同部门的各项财务信息集中起来，将这些信息进行整合和处理，能够为企业的管理发展提供更好的决策依据，并且能够让企业管理者做出更有利于企业发展的决策。

（2）集中管理。在网络化的金融环境中，进行集中管理的方式能够使企业更好的整合财务资源，将需要了解的信息和内容进行更好的整理，并且还能够全面地提升企业在市场中的竞争力，能够帮助企业在激烈的市场竞争中获得优势。企业可以使用金融网管部门的服务，通过信息化系统将财务进行集中管理，将资金集中分配到二级部门，整个系统可以及时为企业管理人员提供企业的经营状况，还可以和事前计划、事后考核以及集中管理进行结合，搭建起全面的财务管理体系。

2.3 数智化时代的财务管理的目的

传统财务管理以企业为基础，以企业自身利益为中心。数智化时代企业的财务管理目标更具有长远性，注重企业的可持续发展，因此在关注本企业利益的同时，也关注其他利益相关者的利益。在数智化时代，财务管理的目的主要分为以下几点。

（1）兼顾相关利益主体的利益。相关利益主体是指与企业存在利益关系的群体，包括了股东、员工、债权人、政府部分等其他与企业利益相关的主体。不同的利益相关者因为其目的不同，对企业的期望也不尽相同。例如股东渴望获得更多的回报，因此期望企业实现不断的增长；债权人渴望安全且按时收回本息，希望企业降低相关风险，实施平稳的经营战略。在数智化的财务环境下，企业的各项信息更加透明，企业更应该兼顾好各方利益相关者的利益，实现企业可持续发展目标。

（2）履行企业的社会责任。数智化时代，信息传播的速度加快，传播的方式也变得多样，企业必须更加重视自身的形象，将履行社会职责纳入财务管理的目标体系中，承担起应有的社会责任。

（3）保持企业的可持续增长。财务管理必须考虑企业长期的增长能力，实现可持续增长。企业不仅要追求现时利益，更要关注企业的未来预期利益。为了实现企业的可持续发展，企业必须均衡当前利益和未来发展，从而实现企业的可持续增长，进而实现企业价值最大化。

3 数智化时代的营运资金管理

3.1 库存现金

（1）数智化对企业资金存续的影响。

企业的现金主要是包括存放在企业的库存现金、各种形式的银行票据以及短期持有的现金等价物。在数智化背景下，电子货币的出现给企业现金管理带来了很大的变化。电子货币由于自身所具有便捷性，会减少企业现金的使用，企业持有的现金存量明显减少，银行票据和银行票据的份额有所增加。同时，金融机构间资金划转速度显著提高，缩短了资金划转时间，大幅降低了企业过境外汇资产中的现金份额。

（2）数智化对最佳现金储备的影响。

持有现金的成本包括存储成本、转换成本和短缺成本。持有成本主要分为两部分，一部分是企业持有库存现金的机会成本，另一部分是企业进行库存现金保管的管理成本。转换成本是指企业将现金和证券在转换过程中所发生的有关成本。短缺成本是指公司因资产流动性差，没有办法及时进行变现而产生的损失。在这3个成本中，存储成本高度依赖于网络技术的影响。当电子货币普及时，公司的现金将显著减少，实施成本也将大幅降低。因此，在确定最佳现金流时，企业可以考虑降低持有现金的成本。此外，由于数字化技术广泛使用，企业进行投资交易成本下降，转换成本也会得到一定的降低。因此在数智化时代企业应该对短缺成本进行更多的考虑。

（3）数智化对现金集中管理的影响。

在很多的大型的企业环境中，因为有很多的子公司以及分支机构，所以就会导致企业的资金分散在不同的地区，每个子公司都有一定的现金储备需求，从而形成资金池。在传统信息技术环境下，难以在集团子公司之间实时传递现金的供求信息。数字技术的广泛使用，使得实时传递现金供求关系的功能得以实现。企业可以通过网络，实时传输内部企业之间的现金供求信息。企业集团可以协调资金的管理，从整个企业的角度出发，创造最优的现金储备。集团从整体的角度建立起的最佳货币持有量会远远低于各个子公司分别建立的货币持有量之和，这将在一定程度上降低企业持有现金的成本，并且在企业总体战略统筹下，企业运营成本也会得到下降。企业集团建立起统一的现金管理制度，对现金进行集中管理后，其他子公司可以把更多的精力放到业务方面，助力企业高速发展。

（4）数智化对现金预算编制的影响。

基于实际经营的考虑，公司应保留一定数量的现金，以防止潜在的现金短缺。合理严谨的现金预算可以让公司的财务管理人员更有效地预测和控制未来的现金流量，是动态现金管理的有效方法。传统环境由于信息传输速度較慢，预算编制工具不够先进，企业很难实施动态实时的现金预算管理。在这种情况下，企业更加倾向于编制周期较长的现金预算，也在一定程度上降低了现金预算管理效能。在数智化时代，信息技术，尤其是数字技术的不断成熟，使得信息传输速度不断提升，进而提高了信息收集的速度和核算效率，企业可以高效地处理采购、销售、工资支付等现金收支业务。除此之外，智能化财务软件的应用提高了核算的准确性。财务核算速度和准确性的提高可以让企业财务人员及时、便捷地收到精准的财务信息，对于缩短预算编制周期，进行滚动预算编制具有显著的作用，预算编制周期的缩短进一步提高了预算编制的准确性和及时性。

（5）数智化对现金收支管理的影响。

为了提高资金的使用效率和效果，企业经常通过精准现金预算和合理利用现金浮游量来强化现金收支管理。在数智化时代到来后，对于现金预算，企业可以快速、实时地获取企业现金流量信息以及相关信息，企业掌握的信息越多，现金预算的精准性就越强，就越能达到同实际现金流同步的理想效果；企业还可以通过精准实时的信息流和数据流，更加合理分配资金，促进企业营运资金管理的最优化。对于现金浮游量，由于企业资金和银行资金拨付同时进行，使得现金浮游量已经没有了原来的作用和角色。

3.2 应收账款

（1）数智化对客户信用等级评估的影响。客户的信用评级与企业管理应收账款的政策和调整密切相关。企业的客户信息始终与公司的评级相匹配。在传统条件下，企业很难收集到所有客户信息以及客户和所有信息。在数智化时代，企业可以很方便地收集到相关信息。企业使用新型信息技术可以轻松地收集到客户的基本信息，例如公司性质、资信状况、诉讼情况等；企业可以在对方协助情况下，通过当地政府管理部门、征信机构和其他机构获得有关客户的信息。在收集完相关信息以后，公司利用财务软件和自己建立的信用等级评估模型，将客户的相关信息输入进去进行测算，对客户进行信用评级，并根据大数据的反馈和自身经营状况不断进行信用等级调整。

（2）数智化对应收账款管理的影响。在经济全球化背景下，企业产品会销往全球各个区域，很多企业往往会在异地建厂，在传统条件下集团总部对分公司的赊销情况了解具有滞后性，信息的滞后性不利于集团从总体角度进行应收账款管理。在数智化时代，企业可以利用网络，将经济业务的详细信息传送到所属的销售部门，实时更新相关信息，动态反映应收账款。事实上，它不仅让业务人员更容易联系到公司，也方便了企业管理者的管理和控制，让管理部门能够快速组织工作和相关信息，从而在第一时间发送到各个下属部门。企业可以利用信息技术将往来账目进行自动汇总，实现数据的自动更新。

（3）数智化对收款成本的影响。企业催收成本的高低主要取决于企业催收政策的严厉程度。公司应收账款的催收主要是通过与客户的沟通来实现的，传统条件下企业员工大多通过信函、电话和上门拜访进行沟通。

在网络环境中，公司主要通过发送电子邮件（函））或电话（电）来收取应收账款。通讯成本的降低大大降低了企业的收款成本。另外企业的收款成本还包括着损失客户的成本，互联网的便捷性让企业和客户可以及时取得联系，了解客户的真实情况，对于出现短暂经营困难，公司可以通过申请放宽信用政策，避免因为诉讼造成客户流失。

3.3 库存商品

为了提高企业的生产经营效率，必须做好库存管理。企业库存管理效率直接影响企业的经济效益。

（1）数智化对订单成本的影响。

在传统经济条件下，为了寻找一家符合其要求的供应商通常需要耗费很长时间，这就造成企业采购的订单成本和试错成本很高。在数智经济时代，企业有更多的方式寻找到合适的供应商，采购物料的透明度增加，企业可以轻松找到符合要求的供应商，订到需要物料，降低了采购的订单成本。如果谈判失败，企业可以很快找到下一个家。因此，借助数字技术和智能技术，企业可以快速订购符合要求的商品，减少订单成本。

（2）数智化对缺货成本的影响。

为了降低缺货的相关成本，公司通常会创建库存安全边际。安全边际在降低缺货风险的同时也增加了公司的库存成本。因此，最优库存策略是权衡两者并选择最小化总成本的订单点和安全边际。在数智化时代，一方面企业内部实现了信息系统的全面覆盖，信息系统可以及时反映企业库存的实际情况；另一方面企业通过现代信息技术，可以将订单需求及时传达到供应商处，供应商在接到订单需求以后可以第一时间安排生产和发货，并将发货和到货通知及时传达到采购企业。因此从公司发出货物到货物到达企业的间隔时间可以显著减少，时间的减少降低了企业的安全边际，从而降低缺货成本。

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