成指
- 大盘震荡回落短线企稳筑底
等要素考量，深证成指的浪形还存在另一种划分方法。（见图一）图一：深证成指日线浪形分析如图一所示，深证成指浪形与之前划分的不同之处，在于把6月8日低点至8月4日高点界定为第4浪段。按照艾略特波浪原理，2浪与4浪形态一般不会雷同，经常是之字形和平台形交替出现。3月21日至4月7日的2浪是之字形，如果把6月8日至20日的走势视为4浪，那也接近之字形，类似形态会重复出现吗？市场通常没那么简单，因此，浪形也需要及时修正。接着来看深证成指4浪反弹的细部浪形。（见图二）
股市动态分析 2023年16期2023-08-22
- “深港通”背景下基于滚窗VAR的波动溢出效应研究
出指数，以及深证成指和恒生指数股票市场波动溢出和波动溢入传导方向，研究探讨“深港通”的实施是否强化了深圳证券交易市场和香港证券交易市场的溢出，进一步通过理论阐释方式，研究探讨“深港通”波动溢出效应。研究设计与模型方法滚窗VAR模型是在常数VAR模型的基础上，使用固定样本窗宽的方式，在固定的样本内估测VAR模型系数，然后移动窗口，依次计算。在进行估计滚窗VAR之前，本文分别尝试选择50天、100天、150天及200天窗口四种情况下的总体波动溢出做测试。从50
理财·市场版 2023年7期2023-07-28
- 调整或近尾声理性等待反弹
段。再来分析深证成指日K 线浪形结构。（见图二）深证成指日K 线浪形与中证800指数的区别，主要在于第2 浪反弹高点出现在4 月10 日，4 月17 日、18 日并没有再创新高。这样，第3 浪就在6 月8 日结束，运行时间约两个月。深证成指在6 月20 日到达4 浪反弹高点，此后15 个交易日中，K 线起落涨跌，正好形成了一种5 浪结构，并呈现5：4：3：2：1 的时间比例。具体来讲，首先1 浪回调了5 天，然后2浪反弹4 天，接着3 浪再跌3 天，4 浪
股市动态分析 2023年14期2023-07-25
- 调整尚未结束短线震荡蓄势
第5浪调整。深证成指的浪形结构与中证800指数略有差异，更符合艾略特波浪原理。（见图二）图二：深证成指日线技术分析由图二可见，深证成指第3波调整浪是从4月10日到6月8日，这个浪段走了41个交易日。进一步细分可以看到，3-1浪简短，仅4天时间，3-2浪反弹只有3天，3-3浪急跌了一周，3-4浪反弹也是3天。3-5浪非常复杂，是很少见到的延长浪，并呈一个扩张三角形，从5月4日开始，运行时间长达26个交易日。3浪结束后是4浪反弹，大约8个交易日。同理，这可以视
股市动态分析 2023年13期2023-07-12
- 4月下旬沪指或将刷新3342点
。上证指数及深证成指、创业板指数自3月16日、17日前后见低点后，出现了一个波段上升。这个波段上升的高点是在4月10日前后（各指数略有差异）。在整个波段上升的过程当中，上证指数的表现略微力度不足，上升的强度并不算特别突出，一直没有突破3342点，更不要提收盘突破3358点前后了。创业板指数和深证成指则表现得相对强势一些，上升的空间相对多一些，上升的角度也相对陡一些。当然，这也跟前期强弱有关，前期上证指数跌的少，而深证成指和创业板指数则是表现较弱，特别是创业
股市动态分析 2023年7期2023-04-20
- 上周全球股市情况述评
。上证综指、深证成指全周均小幅收跌，上证综指下跌0.08%,收于3260.67点，深证成指下跌0.64%,收于11976.85点。此外，创业板综指全周涨0.43%。东吴证券认为，目前市场开始企稳反弹，成交量方面有效放大，国内企业复工复产节奏良好，市场基本面以及技术面逐渐形成共振，后续新一轮上攻行情可期。港股上周延续前一周弱势，恒生指数、恒生科技指数分别下跌2,17%、5.87%。安信国际认为，春节前后的资金流动和市场表现差异,反映出市场仍在交易复苏预期。但
环球时报 2023-02-132023-02-13
- 上周全球股市情况述评
7.64点，深证成指上涨1.37%,收于12860.36点，创业板指下跌1.50%,收于2781.94点。在国内疫情、俄乌冲突的影响下，叠加美联储加息等因素的冲击，2022年上半年，A股也遭遇相当的考验。期间上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌6.63%、13.20%、15.41%。招商证券认为，下半年A股将呈现震荡上行的走势，全年走出“V字”的概率进一步提升。▲（倪浩）
环球时报 2022-07-042022-07-04
- 全球主要指数走势点评
周二下跌的力度。成指回吐了上周的涨幅，个股跌多涨少，赚钱效应不佳。未能收复前半周的下跌失地，而且反弹的成交量不足，总体呈现弱势格局。综指与成指走势类似，只是跌幅稍小。指数再度回到1000点之下，周跌幅达约5%，个股普遍弱势。创业板本周也较弱，但稍好于科创板，成交量最近萎缩特别明显，反映出交易信心不足。上期点评时，指数收出长下影线，之后道指果然走出连续反弹行情。港股本周表现相对稳定，在外围市场比较好dMjBpISfRWeROFQhmcQFOw==的背景下，市
股市动态分析 2022年11期2022-05-31
- 创业板仍将下跌 看空次新股指数
动？不但上述市场成指与综指出现如此现象，连创业板市场亦是如此。创业板综合指数（399102）前年收市3238点，去年收市3216点，跌幅0.7%;创业板成指（399006）前年收市3413点，去年收市2908点，大跌14.8%。不过，此等现象并非一开始便如此。2012年12月低点，创业板综指最低575点，创业板成指最低585点;2015年6月牛市顶峰创业板综指最高4449点，创业板成指4037点。明显地，创业板成指波动幅度比创业板综指小。2015年6月牛市
股市动态分析 2022年3期2022-02-16
- 投资者情绪对股票收益波动率的影响探究
——基于GARCH-MIDAS混频模型
300指数、深证成指和上证综指代表我国股票市场，选取三个股指于2006年1月至2021年2月的日收盘价构建对数收益率序列，投资者情绪采用2006年1月至2021年2月的CICSI指数。股票日收盘价数据来自WIND数据库，CICSI指数来自国泰安数据库。与现有文献相比本文有研究创新之处，主要体现在两个方面：第一，在模型的选取方面，本课题采用了GARCH-MIDAS混频模型。投资者情绪指标是月度的，股票数据是日度的，属于不同频数据，而混频模型可以将股票波动分解
环球市场 2021年36期2022-01-23
- 全球主要指数走势点评
杂志中，我们预测成指短期走成“喇叭口”预示着后市面临一波调整，新年得到应验。cc2bd3dd3ae0fd1e46c1182323c59a4655ca42ec465c49aad98229ee20421b70综指虽然也出现回调，但幅度明显好于成指，反而很多小型股走势”妖娆“。开年四连阴，原因并不复杂，那就是估值本就偏高，在外围科技股大跌影响下顺势下行。成也宁德，败也宁德，创业板在宁德时代大跌影响下，成为主要指数中回调最明显的一个。道指本来周中再创新高，但在美联
股市动态分析 2022年1期2022-01-12
- 基于GARCH族模型的深证成份指数波动性研究
用上证综指和深证成指的低频日收益率和5分钟高频收益率数据，对中国股票市场的波动性问题进行了实证研究。研究结果表明，中国股票市场收益率存在着较大幅度的波动性，深圳股票市场收益率的波动性也要略强于上海股票市场，而且其波动幅度和频率都略大于上海股票市场。中国股票市场收益率波动还存在着波动集聚性、“尖峰厚尾”性与非对称分布（杠杆效应）等特征。收益率时间序列具有显著的自相关性，残差平方项具有显著的ARCH效应，而ARMATGARCH-M模型能够消除ARCH效应，表明
品牌研究 2021年20期2022-01-11
- 全球主要指数走势点评
股较为坚挺。深证成指短期走势走成“喇叭口”，这种形态一般预示着后市面临一波调整，当然，这并非100%确定的事。沪深300量与价齐跌，赚钱效应不强，操作难度加大。深证综指综指虽然也出现回调，但幅度明显好于成指，说明众多中小股票比大型股抗跌。科创50走势已坏，长短均线形成死叉，短期恐怕难有行情。创业板指数毫无疑问，宁德时代的大跌对指数下降的“贡献”很大，然而，一些前期超跌的个股赚钱效应不算差。道·琼斯指数道指本周强势反弹，再次逼近36000点，在前期新高附近跌
股市动态分析 2021年25期2021-12-30
- 全球主要指数走势点评
体较为谨慎。深证成指若不是新能源板块强撑，成指本周的表现将比较难看，消费股虽有所反弹，但未能抢过新能源的风头。沪深300指數总体可以用“弱势”形容，除了周一和周五的一头一尾，周中三个交易日的亏线效应明显。深证综指综指在年线处的支撑很强，今年数度考验这一位置都未能有效跌破，本周也不例外。科创50成交量有所放大，周五的大阳线掩盖了前几个交易日的颓势，能否走出一波上升行情仍有待观察。创业板指数宁德时代上涨，指数就大概率飘红，但其它中小型股票本周的表现实际上是不太
股市动态分析 2021年21期2021-11-02
- 沪深股市周内日历效应真的存在吗？
——基于牛熊市异质性研究
对上证综指、深证成指、中小板指和创业板指的日收盘数据进行实证分析，通过描述样本数据的统计特征来探索中国沪深股市是否存在日历效应中的周内效应。进一步地，本文对牛市和熊市不同背景下主板市场、中小板市场和创业板市场进行研究，通过EGARCH模型进行实证分析并概括其特征。二、样本数据的描述统计(一)数据选取为了更好考察牛市和熊市不同背景下的周内日历效应，本文选取主板市场中最具代表性的上证综指和深证成指、中小板市场的中小板指以及创业板的创业板指的日收盘价指数为样本标
山东理工大学学报（社会科学版） 2021年5期2021-09-22
- 招商蛇口：你被谁抛弃?
分点，更遑论深证成指和沪深300指数了（见图一）。图一：招商蛇口今年远远跑输行业指数和大市注：红线为招商蛇口，绿線为申万房地产一级行业指数，紫线为沪深300指数，黄线为深证成指。其实，近两年招商蛇口的股价走势大部分时间都跑不赢大盘，跑不赢行业指数，跑不赢沪深300指数，跑不赢可对比同行。而在2018年10月19日股市止住单边颓势之前，可不是这样的光景。下面我们来详细复盘、对比一下招商蛇口和大市、同行的走势差异。持续跑输大市今年招商蛇口的颓势就不再多提，我们
股市动态分析 2020年21期2020-11-06
- 中国股票市场与外汇市场的分形分析
的上证综指、深证成指以及外汇市场中的人民币兑美元汇率之间的交互相关性进行定量分析，采用多重分形统计参数度量市场风险. 此外，分析两个市场间多重分形性的来源，以期为市场监管者和投资者进一步了解两个市场的价格波动特征和出台相关政策提供参考.1 多重分形分析方法概述Hurst[13]提出了重标极差分析方法（R/S），且由Mandelbrot 应用于金融时间序列的研究中. 针对R/S 分析法仅能有效分析平稳时间序列的不足，Peng 等人[14]通过对DNA 机理的
宜宾学院学报 2020年6期2020-07-14
- 基于copula函数的沪深股市日收益率波动研究
上证380和深证成指两支股指分别代表沪深股市，通过构建二元正态copula模型和二元t-copula模型研究沪深股市的日收益率波动相关性。经过实证得出：上证380、深证成指的收益率日收益率均为左偏的尖峰厚尾分布;二元正态copula中的线性相关参数ρ的估计值是0.9288，二元t-copula函数的线性相关参数为0.9361、自由度的估计值为2;线性相关参数为=0.9361，自由度为=2的二元t-copula较好地反映了上证380、深证成指的日收益率之间的
企业科技与发展 2020年5期2020-06-19
- 主持人语
，上證指数、深证成指走势相对沉闷，而“含科量”较高的创业板指的表现则明显强于上证指数、深证成指，以3月底的最低点1817.55点计算，目前创业板指累计反弹超20%，已进入技术性牛市。从资金面来看，截止本周四，北向资金已连续13天净流入，6月份以来净流入超300亿元。此外，结合近来杠杆资金交易活跃度提升，以及爆款基金频现，显示场外资金正在积极布局。那么，在外围压力缓释，内部改革加速、政策预期改善的背景下，下一阶段A股能否打破沉闷迎头赶上？宏观经济形势复杂多变
证券市场红周刊 2020年22期2020-06-15
- 全球主要指数走势点评
能也会加大。深证成指成指连续放量上攻之后，量能逐渐萎缩，个股恐怕面临分化的压力。沪深300获利资金离场意愿仍不可小视，不过包括外资在内的承接资金也较多，无需过于担心。深证综指“去伪存真”的压力加大，真正有价值的股票会逐渐受到资金关注。中小板指数套牢盘和获利盘都是继续上行的压力，近期量价有所背离，短期内震荡的概率较大。创业板指数经历了前一段时间的亢奋之后，创业板近期平静下来，成交量逐渐下降，但指数并未大跌。道·琼斯指数道指急跌，因疫情在全球扩散导致资金多杀多
股市动态分析 2020年5期2020-04-28
- 全球主要指数走势点评
度接近前高。深证成指深圳成指在成长股的拉动下非常强势，赚钱效应良好，隐忧是权重股并未大幅跟随。深证综指深圳综指走出深v形态，反弹高度突破春节前的位置，但越往上压力越大。创业板指数创业板突破2100点，创下三年来的新高，新能源和芯片板块持续强势，遗感的是未能站稳。道·琼斯指数道指继续创下历史新高，苹果、微软市值站上1.4万亿美元。纳斯达克指数纳指继续保持几乎固定的斜率上行，本期冲破9700点，10000点已近在眼前。美元指数美元走强，源于主要非美货币走弱，尤
股市动态分析 2020年3期2020-04-26
- 全球主要指数走势点评
者需要提防。深证成指成指连续放量上攻之后，量能可能逐渐萎缩，短期面临下行压力。沪深300反弹遇到压力，全国大面积复工在即，获利资金离场意愿不可小视。深证综指大级别的上行趋势仍在，但短期积聚的获利盘和解放的套牢盘会加剧指数的波动。中小板指数指数到了2018年初的密集成交区域，套牢盘和获利盘都是继续上行的压力。创业板指数2200點已顺利拿下，并且连续2000亿元以上的单日成交，接下来需要确认是否站稳。道·琼斯指数道指顶部徘徊的迹象明显，市场出现疫情在西方扩散的
股市动态分析 2020年4期2020-04-26
- 中国股市收获新年开门红
272亿元；深证成指报10638点，涨幅1.99%，成交4243亿元；上证综指创下近8个月新高，深证成指则登上19个月来新高。数据显示当日沪深两市共3477只股票上涨，其中98只涨停，两市只有288只股票下跌。各板块呈普涨态势，文化传媒、通信运营、软件服务、电子元件等板块涨幅居前，而网红经济概念板块则掀起涨停潮。市场普遍认为A股开门红主要受中国央行降准刺激。中国人民银行1月1日宣布，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，决定于2020年1月6日下调金融
环球时报 2020-01-032020-01-03
- 伏笔
间，我将幸福理解成指某种事物在某种程度上的依附。有的人渴望日常生活中的依附，也有人更多的是渴望精神上的依附。他们甚至固执地认为，如果有一个人，在精神上对自己的依附真心欢迎，那才是幸福。于是，他们用唯美主义的画笔，构筑了一个又一个童话世界。可是没想到有一天，真命天子出现在他们的童话故事里：一种心底渴慕已久的东西被触动，封存多年的欲望象火山一样喷发！這时候他们常常问自己：为什么偏偏是你呢？他们知道自己很想要什么，很相信命运，相信缘份，相信时间不是直线的，而是弯
散文诗世界 2019年10期2019-09-10
- 主持人语
显示，一季度深证成指大涨36.84%，创业板指大涨35.43%，上证指数大涨23.93%，位列全球主要指数涨幅榜前三位。进入4月份，A股的上涨可谓势如破竹，3100点一跃而过，上证指数一举突破3月份的箱体整理形态站上3200点;深证成指也时隔9个月重上万点，周线斩获13连阳刷新历史纪录。如果说从1月4日的2440点到3月7日的3106点是牛市第一波行情的话，那么在经过短短3周箱体整理之后，4月份首周上证指数、深证成指双双收获5%以上的涨幅，则宣告牛市第二波
证券市场红周刊 2019年13期2019-06-11
- 基于动态条件得分模型的风险测度和MCS检验
的杠杆性，而深证成指则表现出了在5%显著性水平上的杠杆性，说明对深证成指来说，坏消息的冲击增加了其波动性 。再者，尽管估计两个指数得到的y值都大于0，但是由于估计上证综指得到的 值小于估计深证成指得到的y值，所以坏消息对深市波动的冲击要明显强于对沪市波动的冲击。这可能有以下几个方面的原因：第一，从上市公司结构来看，深市不僅包括主板上市公司，也包括中小板和创业板的上市公司，中小板和创业板上市的公司规模相对较小且多处于发展阶段，当外部环境恶化时更易受到冲击，业
时代金融 2019年2期2019-03-10
- 新常态下沪深股市波动性研究
——基于GARCH模型
的上证综指和深圳成指的日收益率作为研究对象，分别用RRH和RRZ表示。数据来源于网易财经，共1041条数据，日收益率用当期日收盘价的对数减去前一期日收盘价的对数求得，即其中Pt为t时间的收盘价、Pt-1为t-1时期的收盘价。在GARCH模型中，需要考虑两个不同的设定：一个是条件均值，另外一个是条件方差。标准的GARCH（1，1）模型为：均值方程：条件方差方程中，xt为解释变量向量，γ为系数向量，ω为常数项，σ2t-1为上一期的预测方差，α表示冲击对波动的影
时代金融 2018年33期2019-01-03
- 基于GARCH模型族的中国股市波动率检测
以上证综指和深证成指的收益率为研究对象，分析两个市场的收益率，以GARCH模型族检验国内股票市场的拟合效果，以期为中国股市提供较为准确的波动性预测指导。一、证券市场收益率波动性的理论分析框架GARCH模型是专为金融类数据分析设计的模型，是金融学研究中最常用和可行的异方差序列拟合模型，是在ARCH模型的基础上，对误差的方差的进一步建模，在研究股市的波动性方面发挥着巨大作用。GARCH模型假定方差为滞后残差平方的函数，一般由一个条件均值方程和条件方差方程组成。
武陵学刊 2018年6期2018-12-13
- 华夏战略新兴成指ETF剑指“风口”布局未来
——华夏战略新兴成指ETF，该基金紧密跟踪中国战略新兴产业成份指数，兼具成长与稳健风格，帮助投资者“一键”挖掘战略新兴产业投资机会。7月6日前感兴趣的投资者可通过网上现金认购、网下现金认购和网上股票认购三种方式认购该ETF。据了解，华夏战略新兴成指ETF有不低于90%的基金資产投资于中国战略新兴产业成份指数（简称新兴成指）成份股及备选成份股，力争跟踪偏离度和跟踪误差最小化。新兴成指覆盖节能环保、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造、新能源产业、新材料
投资有道 2018年6期2018-07-10
- 选择性忽视
的关注主要在深证成指上，而对上证指数不太重视。主持人：这是为什么？一般不都主要以上证指数为参考吗？艾古：因为我很早就发现，上证指数始终都不符合我的审美标准，如果以上证指数为参考，我会感觉迷失了方向，毫无把握，那么它就失去了作为参考物的意义。深证成指就不同了，它简直就是一副活的路线图，在压力最大的时候，它都能让我有把握未来的信心。每天都要把指数看无数遍，深证成指越看越有感觉，而上证指数则越看越糊涂，在这种情况下，当然是果断抛弃上证指数。为了适应大多数人的习惯
证券市场红周刊 2018年10期2018-05-14
- 基于GARCH族模型的深证成指波动特征实证分析*
族模型对我国深证成指收益率的波动性进行分析。一、指标选取及阶段划分选取2005年5月—2017年8月的日收盘价(共3 000个)作为总体样本数据，以收益率作为研究对象，以深证成分指数价格于2007年10月最后1天达到最高点19 531.15为分界点，具体划分见表1。表1 深证成指样本阶段划分注：括号内数值为样本数。以日收益率作为考察变量，计算公式为Rt=lnPt-lnPt-1式中：Pt为当日收盘价；Pt-1为前1日收盘价。二、描述性统计分析1. 深证成指基
沈阳工业大学学报(社会科学版) 2018年1期2018-03-07
- 基于二元Copula函数的深圳成指与云南白药收益率相关性研究
ula函数的深圳成指与云南白药收益率相关性研究唐俊波（丽江师范高等专科学校，云南丽江674199）文章主要考察了度量相关性的两种方法，在椭圆类Copula函数族中选择了二元正态Copula函数和二元t-Copula函数，通过非参数方法得到样本的总体分布函数近似，进而指出在实际应用中二元t-Copula函数的效果要优于二元正态Copula函数，从而也得出深圳成指与云南白药的涨跌存在一定的相关性的结论。Copula函数；收益率；相关性；深圳成指0 引言资本作为
红河学院学报 2015年2期2015-10-18
- ARCH模型族在深圳成指中的应用
分析本文选取深证成指(399001)日收盘价作为研究对象，数据截取时间自1991年11月4日到2011年5月16日，总共4760个数据，数据来源于中信金通证券有限责任公司。为了减少估计时的舍入误差，我们取深证成指日收盘价的自然对数序列，建立随机游走模型，用Eviews6.0得如下模型估计结果：即：其中R2=0.998805。图1给出了深证成指日收盘价的自然对数收益率时序。从图1中可以看到，回归方程的残差表现出波动“聚集性”，即大的波动后面常常伴随着较大的波
中南大学学报（社会科学版） 2012年1期2012-01-22
- 基于小波多分辨分析的中国股票市场因果关系分析
的成份指数(深证成指)的每日收盘价。由这两个序列分别代表中国两个股票市场的价格。指数的时间段为1995/1/23～2007/12/20，共3 116个样本数据。样本数据来自于国泰安数据库。t时收盘价表示价格pt，收益rt定义为设{ht}为上证综指的收益序列，{zt}为深证成指的收益序列，由于Granger因果关系检验要求针对平稳序列进行，经检验序列{ht}和{zt}均为平稳的序列，以下分析将针对这两个序列进行。对两收益序列{ht}和{zt}按式(4)建立模
天津大学学报（社会科学版） 2011年1期2011-09-18
- 沪深股市波动相关性的实证研究
选取上证指数和深成指数的收益率数据，使用时间序列分析的方法，利用向量自回归模型（VAR）及脉冲响应函数探讨了两个股市之间波动相关性的问题，得到两个市场存在明显的联动关系，通过上证综指滞后五期的收益可以预期深圳成指当期的收益，同样，通过深圳成指滞后六期的收益可以预期上证综指的当期收益.股票指数；收益率；VAR模型；脉冲响应函数1 引言早在20世纪60年代，Fmaa（1965）［1］就观察到投机性价格的变化和收益率的变化具有稳定时期和易变时期，即价格波动呈现集
滁州学院学报 2010年5期2010-11-02