金融体制改革对企业投融资行为的影响探析

舒思威 江西省高速资产经营有限责任公司

一、新发展阶段对金融体制改革提出新要求

(一)建设支持科技自立自强的创新友好型金融体系

科技自立自强是国家发展的战略支撑，是新发展阶段的内在要求，也是国际经贸环境对我国提出的新挑战。创新友好型金融体系一是要服务好自主创新，建立健全与新型举国体制相适配的金融制度安排，增强金融体系提供大规模优质创新资本、风险资本的能力。二是要维护产业链供应链稳定发展，构建基于充分信息、银企互信互济、有约束力的新型银企关系，以融资稳定性服务产业链供应链稳定。三是要服务创新链与产业链对接，实现金融、科技与产业三角循环和良性互动。

(二)建设助力内外循环相互促进的开放型金融体系

为了加快建立新的开展方式,国内流通的首要部分和国表里循环相互促进,咱们需要促进微弱的国内市场的构成和制作一个强壮的买卖国家以协调的方式。协调表里需求，平衡进出口，推动出口和进口偏重，促进双向买卖开放。依托国内经济周期体系，构成对全球要素和资源的强壮重力场，既要积极吸引外资，又要鼓动企业对外出资。这都需要进一步提高金融开放水平，更好助力内外循环相互促进。高水平开放型金融体系要着力推进制度性、系统性金融开放，推动中国与全球金融市场的互联互通、制度接轨，增强制度的竞争力。要增强用好国际国内两个金融市场、各种金融资源的能力，使金融成为粘合国内外利益的重要纽带。

(三)建设有力维护金融安全的稳健安全型金融体系

当今世界正经历百年未有之大变局，中美博弈向纵深发展，中国发展的外部环境已发生深刻变化。新发展阶段要更注重统筹发展和安全。金融现已渗透到社会经济的各个领域。金融安全是经济稳定健康发展的重要根底，是国家安全的重要组成部分。健全安全的金融体系，便是要确保不发生系统性金融风险，做好应对国际国内各种不利局面和极端情况的准备，保证金融体系功能正常发挥。要加强国家金融安全战略统筹规划，强化对金融安全工作的战略引领，健全国家金融安全法律体系和组织保障。要统筹推进金融安全基础设施建设、人才培养等多项任务。要提高金融风险的预警和监管能力，识别、量化、监测、预警和防范金融风险，建立多个层级、多种屏障的隔离和防范，形成高效率、全方位的金融监管体系。

二、银行与企业之间的关系分析

企业的经济效益由于金融体质的改革而逐渐降低，因为资金链条中断导致企业流水账周转难度加大。国家有关部门希望凭借资本市场的力气协助企业筹集资金。国家还加大了资本市场的开展力度，处理了企业资金不足的问题，为企业的开展供给了安全的资金保证。在当时资本市场环境下，一些企业不断调整融资方法，从直接融资转向直接融资。对国家的监管部门来说，监管部门拥有一定的选择权。首先监管部门可以从企业获取“租金”。但事实上，国家之所以成立证券公司就是为了帮助企业上市并解决企业资金的需求问题。其次，监管部门可以追求利益最大化。监管部门为了能够规范企业的合法行为，让企业更好的得到发展，实现发展目标，加强对公司的监管。企业在投融资过程中，不仅可以提高现有资源的利用率，还可以考虑利率因素，优化资源配置，促进企业发展。然而，对于一些即将上市的公司来说，有两种选择：上市和不上市。不用说，已经发展到一定规模的公司，没有一家不想上市。但是我国监管部门对有关企业监管不力，存在着企业与信息不平等的问题。即使企业的经济效益很好，企业也不再有资格上市，二是企业自动放弃上市机会。

金融体制改革带来了金融市场、金融体制和金融主体运作模式的改动。从长远来看，由于银行与银行内部改革之间的博弈关系，企业的投融资方法也在不断改革。企业选用哪种融资方法不只直接影响企业的融资成本，而且间接影响企业的经济效益。现在，我国的国有银行不再选用国家拨款的形式，逐步转向借款方针，因而国有银行现在已经成为商业银行。对于国有企业和银行来说，国有企业的融资归于内部融资，但这种内部融资形式增加了企业的负债率，也增加了企业的经营风险。因而，即便国有银行成为商业银行，国有银行的底子性质并没有改动，但正由于这种改动，中国企业的借款束缚越来越大，由于企业需求按照银行的规矩发放借款。例如，假如一家企业不能在规定的期限内偿还债务，那么它随时都会处于破产的边际。实际上，银行和公司的商业行为都受到国家的监管，因为它们归于国家。从我国金融体制改革中可以看出，银行与企业的关系并不是强制性的。与商业银行相比,国有银行在某些晦气的位置,由于国有银行改革是晚了,大部分的借款到期后不能恢复,然后进步国有银行的操作风险,同时,一系列的连锁反应,企业也会由于缺少资金而陷入困境。

三、金融体制改革对于企业投资融资行为的影响分析

(一)提升对投融资风险的重视程度

企业的投融资活动是企业生存发展的重要商业行为，关系到企业的整体利益。企业在进行投融资活动中，要充分的认识到投融资的风险问题，来建立良好的风险控制预案。对于国有企业或者是大型的民营企业，投融资活动的资金较大，涉及到的人员和机构较多，在投融资过程中，风险控制难度较大。因此，这类型的企业在投融资过程中，应该建立有效的管理机制，精准有效的把控整个投融资过程。并且建立科学的战略规划，实现对投融资风险的精准把控。对于中小型企业来说，投融资的风险控制一般都是由企业主或者个人来进行的，投融资的金额较少，但是投融资的风险与企业自身的生产和发展关系密切。一旦投融资出现问题，很可能会对企业造成致命的影响。中小企业在自身的投融资活动中，要转变观念，提高认识，保证资金的合理利用，并且自觉的遵守国家相关法律法规，进行合法投融资行为，这样才可以遇到不可控的风险问题时得到法律的保护，降低风险所造成的危害。

(二)建立自身有效的投融资风险管理机制

企业在进行投融资活动中，要建立有效的投融资风险管理机制，对投融资行为进行有效把控。企业的投融资活动是企业自身发展改革的重要商业行为，相对于企业生产经营来说，风险系数较大，也是企业自身很难把控的。但是企业要在投融资过程中，建立有效的管理机制，从主观上来规避风险。首先，企业对项目进行融投资中，要针对项目来进行充分的调查和分析，发现在投融资过程中遇到的各种问题，并且做好相应的解决预案。并且对项目所在领域的原材料市场和消费市场等多个环节进行考察，建立专业化的团队。只有这样，才能为企业的决策者提供有效的信息，使得决策者做出科学的决策。对于中小企业来说，企业的投融资活动并不十分频繁，只有在企业自身遇到资金问题或者是扩大规模中才会进行。而有些投融资行为具有一定的偶然性和临时性，无法进行有效的管理。这样的投融资行为，企业主即使没有建立有效的风险管理机制，也要在完成投融资行为之后，时刻对资金的动态进行监管和把控，做好风险预案，最大程度的规避风险。

(三)建立健全投融资决策体系

国有企业管理层首先应当树立正确的投融资理念，摒弃传统不适用于现代企业经营发展的投融资理念，建立健全投融资决策制度，承担自己的社会责任和义务。在确定投融资项目的过程中，应对项目进行科学合理的决策分析，从方式、途径、财务风险等方面进行市场化比较和考虑，努力促进企业与市场的融合，尽量减少融资风险变化带来的经济损失，选择合适的投融资项目，帮助企业更好地发展，促进企业投资收益的提升。在投融资项目确定后，可根据当前市场经济形势下常用的投融资方式进行全面对比分析，明确其优点与缺点，对企业投融资成本以及过程中存在的风险进行全面预测与评估，经过多方考量后制定国有企业投融资方案，进一步实现投融资活动的质量以及经济效益的提升，规避投融资活动中存在的风险。涉及重大项目投资，应当进一步明确内部审核机制，应用科学合理的手段，严格遵循国家政策法规，确保项目的可行性，实现企业经济效益的提升，维持企业健康稳定可持续发展。

(四)建立健全风险管控机制，强化复合型人才储备

企业首先要建立正确的风险防控知道，加大宣扬力度，更好地引导职工加强风险防控知道。建立独立的风险控制组织，清晰各岗位职责权限，加强各部门之间的协作，为有序推进风险防控作业供给有价值的数据和信息。加强内部信息化制作，引进先进的信息管理系统，依据投融资活动的要求，优化系统功能和模块，保证满足企业当时作业的要求。完结企业内部数据资源共建同享，进一步提升业务质量和效率。加强内部复合型人才储备，大力引进高素质人才，完结信息管理系统的守时维护，保证其高效运行。守时展开教育和训练，协助职工进步业务能力，制作优秀的作业团队，使投融资风险控制作业顺利展开。

四、结语

国有企业在进行投融资活动过程中,若未进行全方位的利弊分析，导致决策失误，不仅会对企业自身经营发展造成巨大的影响，同时也会在一定程度上导致国有资产流失。近年来，政府出台了一系列规定，对国有企业投融资活动作出明确规定，因此，强化国有企业投融资风险管控工作势在必行。国有企业应当树立正确的投融资风险管控意识，根据自身业务开展以及经营管理状况，优化内部资源配置，完善经营管理机制，确保投融资风险管控工作的顺利推进，维持企业稳定健康可持续发展。