影子银行
- 资管新规背景下的中国影子银行体系：特征事实、风险演变与潜在影响
管新规对中国影子银行体系产生了重要影响。基于特征事实分析，对资管新规背景下中国影子银行体系进行系统研究后发现：资管新规颁布后，中国影子银行的扩张态势得到有效遏制，系统性金融风险有所降低。但是，由于资管新规没有彻底打通融资渠道，加之利率市场化程度无法满足投资者需求，以及财政体制改革不到位等原因，影子银行风险并没有被彻底化解，而是存在风险演变。这些新的风险点可能会推高系统性金融风险，不利于中国经济高质量发展。因此，资管新规虽加强了对影子银行的监管，但其对金融风
当代经济科学 2023年5期2023-10-05
- 我国影子银行的发展模式及风险防范分析
期以来，我国影子银行存在的期限错配、监管套利、高杠杆率等问题，为金融体系带来了不可忽视的系统性风险。自2016 年开始，央行构建宏观审慎评估体系，进一步规范影子银行的业务发展。文章基于此背景，从影子银行业务发展历程出发，通过分析风险传导路径，探讨宏观审慎监管的必要性，并提出强化影子银行宏观审慎的监管措施。期望在上述监管之下，影子银行能够回归本源，为我国金融市場发展提供活力与动力。【关键词】影子银行；金融风险；宏观审慎监管体系；金融风险防范；金融稳定【中图分
国际商务财会 2023年7期2023-07-21
- “双支柱”调控框架、影子银行与商业银行风险承担
框架通过缩小影子银行规模，降低了商业银行风险承担。本文丰富了“双支柱”调控框架的研究，为完善宏观审慎政策和“双支柱”调控框架提供了实证支持。关键词：“双支柱”调控框架;影子银行;商业银行风险承担;宏观审慎政策;货币政策中图分类号：F830.33文献标识码：A文章编号：1000-176X（2022）07-0057-09一、问题的提出2008年金融危机的爆发，使得学术界和监管机构意识到，系统性风险居高不下不仅不利于金融市场运行，甚至会威胁到实体经济发展，因此，
财经问题研究 2022年7期2022-07-12
- 影子银行风险监管研究
关键词] 影子银行;风险防控;金融监管[作者单位] 雅安农商银行2006年春季开始于美国，后蔓延至世界各地的次贷危机，全称为次级房贷危机，最后导致整个金融市场的稳定性脆弱。国际金融研究学者在对这次的次贷危机研究过程中，提出并深化了“影子银行”概念，即是资产证券化等业务模式。由于社会主义国家与资本主义国家的金融体系和金融环境不同，影子银行的概念有所不同，中国的金融领域研究学者认为，我国的影子银行主要是指银行业务中，为规避金融监管开展的类信贷业务。这些类信
当代县域经济 2022年6期2022-06-22
- 影子银行的政治经济学考察：基于马克思借贷资本理论的新框架
[摘要]鉴于影子银行业务多样化、拓扑结构复杂化、国内外运行机制差异以及功能与风险并存等丰富实践，导致学界对影子银行的界定无法达成共识的理论困境，文章基于马克思主义借贷资本运动-积累-增殖理论的新框架对其进行探索性研究，发现影子银行是社会闲置资金绕开传统信贷模式在“剩余空间”转化成借贷资本后并进一步完成多重支出与多重回流的运动、进行“生产性”和“非生产性”积累以及形成多环节超额增殖的经济过程，从而实现借贷资金最终供需匹配的载体。影子银行形式多样化和拓扑结构复
当代经济管理 2022年5期2022-06-05
- 存款保险、商业银行与影子银行并存
款，但不担保影子银行的存款。在基于存款或基于风险资产的保险费的情况下，由补贴存款保险引起的价格扭曲使影子银行受益，让这些银行可以利用自身优势进行交易。被保险的商业银行和未被保险的黑道银行均存在未受补贴的存款保险。对商业银行的资本要求使影子银行更具吸引力。当对失败商业银行的总补贴等于对成功银行的总惩罚时，资产价格扭曲被消除。关键词：存款保险;影子银行;银行监管;资本要求引言政府对商业银行存款的保险一直存在争议，特别是在最近的金融危机之后。（1）存款保险在消除
科学与财富 2022年3期2022-06-01
- 中国影子银行对金融稳定性的影响
产生了中国的影子银行体系。尽管相比一些发达国家，中国的影子银行体系起步较晚，但其增长速度非常快。影子银行正在悄然改变社会融资模式和中国经济结构，并已成为中国传统金融市场的有效补充，显示出越来越重要的作用。但与此同时，由于缺乏有效监管，影子银行体系也对金融稳定产生了较大影响。关键词：影子银行;金融稳定性;风险防范近年来，随着中国利率市场化逐步推进和人民币国际化的发展，金融市场的开放发展水平和创新步伐迅速发生变化，许多新兴金融产品已经出现在中国金融市场上，它们
科学与财富 2022年1期2022-05-31
- 浅析影子银行对股份制银行和国有银行稳定性的影响
研究时间，以影子银行的定义作为出发点，以股份制银行和国有银行作为研究对象，测算出体制内影子银行规模，并构建衡量银行稳定性的Z指数。通过构建VAR模型，运用Granger因果检验和脉冲响应函数分析影子银行对股份制银行和国有银行的稳定性影响。实证结果显示，影子银行对股份制银行和国有银行的稳定性会造成影响，影子银行规模的减少对银行稳定性的正向冲击很大。文章从两个角度分别提出对影子银行的监管建议和股份制银行以及国有银行应对影子银行发展的对策。关键词：影子银行;股份
中国集体经济 2022年19期2022-05-30
- FinTech监管套利的“影子银行”策略及其系统性风险治理
监管套利的“影子银行”策略何为金融监管套利？社会经济生活中针对制度漏洞寻求税收减免等好处的现象比较普遍，但把金融市场套利理论平移、扩展至这一问题的分析，并形成监管套利范式体系，是相对比较新的事情。对微观金融个体而言，金融监管会引致成本，也将带来收益。付出的合规成本是具体、真实和直接的，但收益特征却与公共产品类似。监管营造的市场竞争秩序和宏观金融稳定，当然会使每个金融企业受益，但收益具有抽象、虚拟和间接性。这就决定了微观主体对监管普遍存有不想付费的“搭便车”
清华金融评论 2022年4期2022-04-13
- FinTech监管套利的“影子银行”策略及其系统性风险治理
监管套利的“影子银行”策略何为金融监管套利？社会经济生活中针对制度漏洞寻求税收减免等好处的现象比较普遍，但把金融市场套利理论平移、扩展至这一问题的分析，并形成监管套利范式体系，是相对比较新的事情。对微观金融个体而言，金融监管会引致成本，也将带来收益。付出的合规成本是具体、真实和直接的，但收益特征却与公共产品类似。监管营造的市场竞争秩序和宏观金融稳定，当然会使每个金融企业受益，但收益具有抽象、虚拟和间接性。这就决定了微观主体对监管普遍存有不想付费的“搭便车”
清华金融评论 2022年3期2022-04-12
- 存款保险制度对商业银行影子银行业务的影响分析
，从而刺激了影子银行业务的发展。关键词：存款保险制度;银行竞争;影子银行一、引言隨着我国商业银行利率管制的逐步放开，我国利率市场化改革逐步深入。利率市场化在提高资源配置效率的同时，也会加剧金融系统的不稳定，加大了金融危机的可能性。2015年5月1日起，国务院发布的《存款保险条例》正式施行，推出了存款保险制度，标志着我国以国家信用对商业银行的全额隐性担保转变为了限额显性担保，是一种市场化的风险处理机制，和央行最后贷款人、微观审慎监管一起构成了金融安全网的三大
商业2.0-市场与监管 2022年1期2022-01-08
- 内外部影子银行对经济增长的影响研究
摘 要：根据影子银行业务与商业银行的关系，本文将影子银行系统划分为内部影子银行和外部影子银行两部分，一方面，更加全面、准确地对影子银行规模作出统计;另一方面，旨在研究内外部影子银行对宏观经济增长的不同影响。实证结果表明，影子银行可以促进经济的增长，但是内部影子银行和外部影子银行对经济增长的影响方式有所不同。由于外部影子银行资金来源的特殊性，对经济增长的推动力相较内部影子银行更为短暂。同样，经济增长对资金需求的扩大，更多地体现在内部影子银行规模的增加。关键词
商展经济·下半月 2021年11期2021-12-08
- 影子银行的经济后果研究综述
世辉【摘要】影子银行作为目前非正规金融体系的“重量级选手”， 引起学界、商界和会计界的极大关注。 主流研究从对影子银行起因的探索， 逐步深化为对影子银行规模的测算、风险控制以及经济后果分析， 致力于挖掘其深层的调控与发展机制。 但是少有文献对影子银行经济后果进行系统梳理。 由此， 首先在查阅近十多年来对影子银行研究成果的基础上， 阐释影子银行的概念内涵及其规模测度方法; 然后从宏观和微观视角对影子银行及其后果研究的文献进行梳理， 总结现有影子银行及其经济后
财会月刊·下半月 2021年11期2021-11-22
- 中国影子银行的动态变化
银行居于中国影子银行体系运行的中心，本文手工收集了中国51家上市银行2008—2020年的影子银行相关数据，对银行资产负债表内外的影子银行业务进行相关研究。研究发现，在表内影子银行业务中，股份制银行居于主导地位，股份制银行和城/农商行持有多种影子银行资产，表内影子银行化的程度较高，而国有银行的表内影子银行化程度较低。银行会通过资产转换的操作来规避监管政策的影响。在表外影子银行业务中，股份制银行主导了非保本理财产品和承兑汇票规模的变化，国有银行主导了委托贷款
财经问题研究 2021年10期2021-11-03
- 影子银行与货币政策传导探讨
在金融领域，影子银行对金融活动具有重要影响，影子银行因其独具特色的性质，能够对传统融资体系进行充实，同时，对货币政策产生影响，会削弱其有效性。此外，影子银行操控者的特点以及影子银行的相关从业人员等因素会对影子银行产生影响，影响商业银行利率和宏观经济相关问题。【Abstract】In the field of finance， shadow banks have an important impact on financial activities. Bec
中小企业管理与科技·中旬刊 2021年5期2021-08-06
- 异质金融中介、资产价格与宏观经济波动
型，探讨包含影子银行在内的金融中介机构、资产价格和宏观经济波动之间的内在联系，以及金融中介机构自身净值变化通过资产价格和杠杆率向实体经济传播的机制。结果表明：增加金融中介净值比直接放松信贷约束对宏观经济的冲击作用更大，引入影子银行后的双中介模型对金融部门和宏观经济变量形成放大效应，对影子银行监管的严格程度也会对金融经济变量产生不同影响。因此，决策者需在限制影子银行规模、维持金融稳定和放宽对影子银行监管、促进经济增长之间进行权衡。关键词： 金融中介;影子银行
财经理论与实践 2021年3期2021-06-28
- 影子银行对货币政策的冲击及风险防范研究
要】近年来，影子银行凭借其高杠杆率所带来的高收益而广受中小企业和个人的青睐，从而影响了传统银行的存贷款业务，对货币政策工具、中介目标、传导渠道带来较大的冲击。同时，其缺乏相应的监管导致其具有较大的风险。我国应在调整和完善相关货币政策工具和目标的同时，加强对影子银行的监管，从而更好地防范影子银行带来的风险，促进我国金融市场的进一步发展。【Abstract】In recent years， shadow banking has been widely favo
中小企业管理与科技·上旬刊 2021年5期2021-06-16
- 东南亚影子银行系统发展讨论
科技的发展，影子银行系统日益成熟， 作为一把双刃剑， 影子银行系统的发展一直褒贬不一， 且被广泛关注。 本文撰写的目的是对东南亚的影子银行系统的发展，引发一些对于影子银行系统的探讨和未来发展的思考。关键词：影子银行;金融科技;东南亚1 引言影子银行系统（The Shadow Banking System）的概念由美国投资公司首次提出并被全球广泛采用，又称为平行银行系统（The Parallel Banking System），它涉及的领域非常广泛，包括投资
成功营销 2021年3期2021-06-08
- 影子银行、货币政策与商业银行系统性金融风险
om摘 要：影子银行体系与商业银行密不可分，影子银行体系积累的风险会危及商业银行、增加商业银行系统性金融风险。本文基于2007—2017年中国14家上市商业银行的微观数据，运用条件风险价值（CoVaR）法测算了商业银行系统性金融风险水平，研究了影子银行业务对商业银行系统性金融风险的影响及其深层次根源，并在此基础上进一步探究了货币政策对二者关系的调节效应。研究结果表明，首先，在全样本下，影子银行业务会显著增加商业银行系统性金融风险水平;通过将影子银行业务进一
财经问题研究 2021年1期2021-05-10
- 审计质量对影子银行业务风险的影响研究
商业银行从事影子银行业务风险中发挥的重要作用，并探究高质量的审计对商业银行从事影子银行业务风险的具体影响。研究表明：国际四大会计师事务所的审计质量更高，更能有效抑制银行从事影子银行业务的风险;股权集中度较高和处于法律保护水平较低地区的银行从事影子银行业务的风险更大，高质量的审计对其风险的抑制效果更强。关键词：影子银行;审计质量;股权集中度;法律保护水平;银行经营风险中图分类号：F239 文献标识码：A 文章编号：1003-7217（2021）06-0103
财经理论与实践 2021年6期2021-04-25
- 影子银行对房地产市场影响研究
规模，但由于影子银行能够规避监管，借助信托贷款、委托贷款、银行理财产品等渠道为房地产开发商和购买者提供源源不断的流动性支持，进一步推高房价。本文深入研究影子银行对房地产市场和房价的影响，并对影子银行和房地产行业健康发展提供相关的政策建议。关键词：影子银行 房地产市场 房价近年来，我国房地产市场发展迅猛，虽然国家接连出台了许多调控政策，但是房价依然坚挺。房地产行业作为资金密集型产业，其自身发展需要进行大量融资。当央行实行紧缩货币政策时，货币供应量减少，虽然能
时代金融 2021年5期2021-03-19
- 双循环新发展格局下我国影子银行的监管
荆林波摘要：影子银行作为正规金融体系的有益补充，是发展直接融资的有效渠道，在我国金融业助力双循环新发展格局构建中的作用不容忽视。目前，与其他主要经济体相比，我国影子银行资产规模占GDP比重排名比较靠后，整体体量较小，未来发展空间很大。不过，我国影子银行长期处于监管盲区，传统监管体制无法实施及时而有效的监管，既不利于我国金融系统安全稳定，也不利于双循环新发展格局的构建。特别是金融业内外循环扩大了法律关系模糊带来的消极影响，放大了刚性兑付带来的金融资源循环受阻
中国流通经济 2021年2期2021-02-24
- 影子银行的风险度量及监管研究
台作为典型的影子银行，由于金融监管难以全面覆盖，其运行风险较高。文章以A公司为例，系统分析类似影子银行存在的风险，分别度量其操作风险、流动风险和信用风险。结果表明：在行业发展末期，P2P网贷平台的各种风险均较为突出。最后，文章从国家金融监管和影子银行自身方面提出相应的对策建议。[关键词]影子银行;风险度量;金融监管;P2P网贷平台[中图分类号]F832.5[文献标识码]A[文章编号]1008-0694（2021）06-0109-08现阶段影子银行在我国金融
中国西部 2021年6期2021-02-07
- 浅谈现阶段影子银行系统所带来的利弊
雨卿【摘要】影子银行可以被理解为在金融系统中担任了银行或者类似银行的功能但是却可以避开监管的一种参与金融行为的机构。他可以在依靠银行系统的条件下更细致的向居民或者企业提供一定的流动性期限配合和提高杠杆率等服务，从不同程度上替代商业银行系统的流动性缺乏。但是这种看似增加边际效益的系统在增加金融系统流动性的同时也增加了金融系统的风险。本文将就影子银行系统的存在给金融系统带来的的利弊来进行简要的分析。【关键词】影子银行 金融系统稳定性 金融系统边际效益美国前
商情 2020年45期2020-12-15
- 宏观杠杆率、影子银行规模与银行体系稳定性
宏观杠杆率、影子银行规模对银行体系稳定性的时变影响机制。研究显示：我国银行体系稳定性总体呈震荡向下趋势，由稳定阶段逐渐转向当前高度不稳定阶段。进一步地，采用时变参数向量自回归模型（TVP-VAR）实证研究发现：我国宏观杠杆率与影子银行规模对银行体系稳定性的冲击响应具有时变特征和时滞效应。宏观杠杆率与影子银行规模之间存在相互促进的非线性动态关系，二者叠加会对银行体系产生不利冲击。中长期内，宏观杠杆率过快攀升会加重银行体系不稳定，杠杆率适度波动一定程度上有利于
商业研究 2020年3期2020-10-20
- 影子银行在我国货币政策传导过程中的影响
摘要：影子银行自2008年美国次贷危机开始就成为金融界探讨的焦点，影子银行所蕴藏的金融风险在危机中展露无遗。尽管我国与西方的影子银行在组织结构、业务上有所差异，但影子银行的快速发展对我国金融稳定和宏观调控造成了影响。影子银行在推动金融创新和促进金融资源配置的同时，对货币政策的效果起到了方向作用，降低了央行对货币的控制能力，使得货币政策的实施效果偏离预期。目前，我国的利率仍然存在“双轨”问题，当基准利率与市场利率存在利差时，利率影子银行利用各种业务扩大了信贷
全国流通经济 2020年20期2020-09-17
- 商业银行参与影子银行业务影响因素的实证研究
摘要：影子银行作为商业银行表外活动诱发的金融创新，对经济发展的效益和带来的系统性风险都不容小觑。本文主要研究商业银行参与影子银行业务的影响因素，采用2010-2018年中國商业银行的数据，以同业业务中的买入返售金融资产净值作为衡量商业银行向影子银行体系注入资金规模的变量，从商业银行的角度研究影响其参与影子银行业务可能的因素和贡献度。经研究发现，5家大型商业银行、总资产收益率高的银行、资产规模大的银行、贷款比率高的银行、存款比率高的银行买入返售金融资产比率更
商业2.0-市场与监管 2020年10期2020-09-10
- 中国影子银行体系对商业银行盈利能力的影响分析
的爆发导致以影子银行系统为代表的非银行金融机构的发展，这样的发展逐渐形成了传统商业银行系统和影子银行系统它们共存的运营结构。在中国，影子银行的不断发展虽然为商业银行获取更多的中间业务收入提供了更多的渠道，但是其规模的不断扩张也给商业银行的盈利能力带来巨大的风险。本文从影子银行规模的角度出发，分析其对商业银行的盈利能力的影响。本文使用的数据来自16家商业银行2012年至2018年的盈利能力以及影子银行的规模，进行固定效应模型回归分析，得到以下结果：影子银行对
商业2.0-市场与监管 2020年10期2020-09-10
- 对影子银行会计信息披露研究
影响力，确保影子银行积极效益的最大化发挥，是目前稳定金融市场，提升社会公共服务质量的重要战略基础，但目前来看由于受主客观因素的影响，影子银行会计信息披露现状并不乐观，为此本文主要基于影子银行的相关内容，对会计信息披露必要性展开系统化剖析，并就披露过程中存在问题的处理对策进行深入探讨。关键词：影子银行;会计信息披露;必要性;披露现状;优化策略1.影子银行内容的基本概述1.1概念剖析所谓的“影子银行”其实本质上来讲也是一种金融机构，但与传统金融机构相比最大的不
商业2.0-市场与监管 2020年6期2020-09-10
- 影子银行对商业银行稳定性影响
本文通过测算影子银行规模，选取中国37家商业银行2008-2018年的数据，运用其他学者的方法量化了商业银行稳健性指数，建立VAR模型进行实证分析。结果表明：影子银行规模对商业银行的稳定性有着一定的影响。在此基础上，提出相关的政策建议。关键词：影子银行;商业银行;稳健性指数中图分类号：F830 文献标识码：A文章编号：1005-913X（2020）08-0119-03自从2007年美国发生的次贷危机引发了全球性的金融危机，影子银行成为了其主要的诱因和
北方经贸 2020年8期2020-09-10
- 金融科技视角下影子银行风险监管研究
王首亮摘要：影子银行作为游离于金融监管体系之外的金融机构，在为我国中小企业缓解一定融资压力的同时，也由于迅速扩张且缺乏监管带来大量潜在风险。在这一监管相对空白的情况下，如何适应金融科技的发展趋势，通过技术手段进行改造、创新，提高影子银行风险监管的能力和效率就显得尤为迫切。关键词：风险监管;金融科技;影子银行1.前言近年来，我国经济和金融创新不断发展，给经济市场的需求者带来了一定资本的同时也在刺激着消费者的投资意愿，使得整个社会融资需求充满活力。此外，由于受
商业2.0-市场与监管 2020年8期2020-09-10
- 影子银行业务对商业银行系统性风险的影响
争加剧，中国影子银行业务爆炸式增长，商业银行流动性大幅度下降，系统性风险积聚，金融体系脆弱性增强，随着我国利率市场化的不断推进，研究影子银行对商业银行系统性风险具有越来越重要的经济意义，监管部门应全面加强监管，引導影子银行业务规范化和化解商业银行风险以保证我国金融系统的稳定运行。关键词：影子银行;商业银行;系统性风险;利率市场化一、绪论（一）文献综述1.影子银行的概念（1）国外研究综述麦考利在2007年的美联储会议中最先提出这一概念，即在监管体系外也存在着
现代营销·经营版 2020年6期2020-08-14
- 我国影子银行对货币政策的影响
机爆发以来，影子银行及其对整个金融体系的影响成为研究的热点。首先介绍了影子银行在我国发展的概况;然后剖析了影子银行如何影响我国货币政策工具和货币政策目标;最终探究了如何增强货币政策的有效性以应对影子银行，并提出具有针对性的政策建议。[关键词]影子银行;货币政策;传导渠道;商业银行[中图分类号] F822 [文献标识码] A [文章编号] 2095-3283（2020）07-0097-03The Influence of
对外经贸 2020年7期2020-08-06
- 我国影子银行经济后果
个角度来阐述影子银行经济后果。首先，影子体系“渗漏”的货币会扰乱信贷传导和利率传导，削弱货币政策的调控作用;其次，影子银行“窖藏”金融，资金在金融体系内部空转套利或者流向限制性房地产行业，从而造成经济脱实向虚倾向，加大实体经济的融资负担，在一定程度上抑制实业发展;最后，作为商业银行主导的影子体系，利用监管套利获取的资金和高杠杆、资产负债期限错配、刚性兑付带来的风险最终都会回归商业银行体系，导致风险外溢整个金融市场，威胁金融体系的稳定性。关键词：影子银行;货
全国流通经济 2020年11期2020-07-06
- 影子银行文献综述
融危机以来，影子银行受到国外监管当局和学术界普遍关注的同时其规模也在扩大，穆迪发布的数据显示：2018年前三季度我国广义影子银行资产规模达到62.1万亿元。本文从影子银行的概念与构成，与货币政策相关性的研究，基于期限转换、高杠杆和监管的研究，影子银行的正面效应等四个方面对已有研究进行梳理，从而为未来研究提供方向，为业界提供政策性建议。关键词：影子银行;文献综述;货币政策;金融稳定性;监管本文为广西科技大学科学基金校科社项目：“影子银行的影响机制研究：基于中
合作经济与科技 2020年13期2020-07-06
- 影子银行与货币政策对房地产价格的影响研究
要：本文对影子银行与货币政策对房地产价格的影响进行理论分析与实证研究发现，经济增长水平、通货膨胀水平和银行信贷都会推动房价上升，其中银行信贷水平起到了主要推动作用，经济增长和通货膨胀的影响次之。影子银行会对房地产价格造成影响，其中数量型货币政策会推动影子银行对房地产价格的影响，价格型货币政策会降低影子银行对房地产价格的影响。影子银行规模对于货币政策对房地产价格影响存在门槛效应，其中数量型货币政策存在两个门槛效应，价格型货币政策存在一个门槛效应，最后得出结
中国证券期货 2020年3期2020-06-22
- 利率市场化改革与非金融公司“影子银行”行为①
与假设推演“影子银行”是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。 非金融公司的“影子银行”行为，即通过其融资优势，向有较大融资约束的公司再放贷的行为。 Shin 和Zhao 认为，风险大小不同的公司向银行借贷资金时，所受的融资约束不同。 银行更愿意将资金贷给低风险公司，以求获得更稳定的收入，而谨慎放贷给存在较大违约可能的高风险公司。 因此，一些能从银行以较低利率贷款的公司，一面向银行贷取资金，另一方面将其获得的贷款转贷给
市场周刊 2020年5期2020-06-05
- 影子银行背景下私募债的风险研究
金融的创新，影子银行成为我国金融体系中不可缺少的一部分。影子银行在解决传统银行无法纾缓融资难问题的同时，也因为其隐蔽性与高风险性成为导致系统性金融风险的重要因素。而私募债作为国家针对中小企业融资问题于2012年发行试点的债券，也具有信用风险与流动性风险。首先阐述了我国影子银行与私募债的现状，然后详细论述了影子银行期限错配，买入返售等经典的运行机制及其风险，讨论了私募債通过在影子银行体系中的金融包装变成另一种金融产品进而谋取利益的过程。同时认为私募债在影子银
现代商贸工业 2020年18期2020-06-04
- 浅析我国影子银行的效应及未来监管探索
瑞【摘 要】影子银行作为金融创新的结果，满足了众多小微民营企业的融资需求，也促进了经济的高效发展，但由于影子银行具有期限错配、高关联性、高传染和高杠杆等风险特征，导致其无法避免地给国家的金融稳定带来了挑战。【关键词】影子银行;效应;监管影子银行是2007年由美国太平洋投资管理公司Pual McCulley首次提出的概念，指出其是在金融监管体系之外的非银行金融机构经营的一系列银行各类职能的金融活动。与国外影子银行的内涵不同，美国的平行银行系统更多的是隐含信贷
企业科技与发展 2020年4期2020-05-29
- 影子银行对中小企业融资影响的探讨
时代的来临，影子银行开始出现，对中小企业融资产生了深远影响，对此，本文以影子银行为主，在对影子银行涵义进行概述的基础上，重点论述影子银行对中小企业融资产生的影响，并根据影响提出优化策略。关键词：中小企业;影子银行;融资;影响影子银行的发展顺应了金融市场的需求，为中小企业融资提供了多元化渠道，有效缓解了中小企业融资难问题。影子银行对中小企业的影响具有双面性，只有对影子银行的含义、特点、发展历程进行深入探究，才能更全面了解其产生的影响。一、影子银行的涵义1.含
现代营销·学苑版 2020年3期2020-05-26
- 影子银行对经济金融发展的影响分析
的问题，就是影子银行问题。目前行业中对于影子银行的客观存在已经产生了共识，但是对影子银行的具体概念还没有明确的规定。因此，在金融财务运行和管理的过程中，没有办法，对影子银行进行合理的控制，这就给整个金融行业，尤其是我国银行的发展带来了巨大的财务风险。本文主要是针对目前对于影子银行的认知，不断分析出影子银行对我国金融经济发展带来的影响。【关键词】影子银行;经济金融;具体影响影子银行主要是银行对于掌管财务范围内缺失部分进行填补功能，它能够不断地帮助我国金融体系
科学导报·学术 2020年68期2020-05-23
- 影子银行对货币政策和银行流动性的影响
模型，研究了影子银行与货币政策和银行流动性之间的关系，并对相关变量进行脉冲响应和方差分解分析，得出结论：影子银行会扭曲宽松货币政策的实施效果，能在短期内给实体经济提供流动性，影子银行自身的发展与传统商业银行息息相关，并站在监管者的角度，提出了完善影子银行量化方法和转变货币政策中介目标等政策建议。关键词：影子银行;货币政策;流动性;VAR中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020
现代商贸工业 2020年8期2020-05-09
- 民间金融公司的风险传导机制研究
司，以典型的影子银行为例，通过对影子银行产生的背景以及发展运行机制进行分析，对影子银行在经济活动中可能产生的风险性因素展开探讨，从导致影子银行聚集风险的角度出发，深层次地研究影子银行风险传导机制具体内容，从而为民间金融公司有目的地规避风险提供保障。关键词：民间金融公司 风险传导机制 影子银行 研究中图分类号：F832.35 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）02（a）--02金融环境的复杂多样化也决定了企业经济风险的多态性，而就
中国商论 2020年3期2020-04-17
- 浅析影子银行监管的国际改革及对我国的启示
曲智摘 要：影子银行长期游离于监管外，风险非常大，且由于其本身的特点，比如高杠杆性以及资产证券化，导致金融风险频发。在金融危机之后，相关国际金融监管组织和机构以及部分发达国家经济体，已开始对其加强管理，并相继出台了许多政策和法案，这些国际改革也给我国带来了很多启示。关键词：影子银行;监管;国际改革;启示文章编号：1004-7026（2020）04-0164-02 中國图书分类号：F832.1 文献标志码：A随着金融市场逐渐向着
山西农经 2020年4期2020-04-07
- 浅析影子银行对中小企业融资的影响
发展，愈多的影子银行逐渐显现出来，与此同时，这些影子银行的产生也对整个金融产业的经济发展产生了至关重要的影响。中小企业又是促进我国经济发展的基础性力量，而影子银行的出现对我国的中小企业的融资模式的运作又有着正面和负面的影响作用。本研究正是以影子银行为出发点，探析影子银行对我国中小企业融资的影响，以期寻找促进我国中小企业更好的进行融资的相关策略，从而促进我国经济的平稳发展。关键词：影子银行;中小企业;融资;在新的时代背景下，随着我国国民经济的不断发展，我国的
科学与财富 2020年3期2020-04-02
- 政府审计视角下影子银行的审计风险模型重构
计方法应用到影子银行风险控制上来，非常有利于从新视角理解影子银行的风险特征，有利于揭示处于复杂关联关系中的影子银行业务风险，从而实施有效控制。 但目前我国风险导向审计研究还处在一般性理论分析上，在实践中多在内部审计以及民间审计领域。从审计署及其他的政府审计部门的实践与调研来看，针对影子银行业务的风险导向政府审计机制系统研究与应用还比较缺乏。文章以商业银行主导的影子银行业务为研究对象，构建影子银行业务风险分析框架及驱动因素，重建审计风险模型，从风险导向视角设
中国市场 2020年8期2020-03-25
- 我国影子银行对商业银行体系盈利能力的影响研究
的不断提高，影子银行近年来如雨后春笋版迅猛增长，一方面影子银行业务拓宽了商业银行的融资渠道，帮助商业银行金融创新，提升了盈利能力;另一方面，影子银行抢占了有限的金融市场，给商业银行造成经营压力，且通过交叉业务将自身风险传递给商业银行，降低商业银行整体盈利能力。本文在剖析影子银行运作机制的基础上，研究其对我国商业银行盈利能力的影响，结合影子银行的特点提出针对性建议措施，帮助商业银行更好的利用影子银行业务提升盈利能力。关键词：影子银行 商业银行 盈利能力商业银
时代金融 2020年5期2020-03-24
- 影子银行风险传导途径研究
机爆发后，“影子银行”这一词汇迅速出现在公众的视野中，尤其是P2P网络借贷、民间信贷、信托公司、担保公司、小额贷款公司等影子银行机构得到了快速发展，同时也暴露了一些弊端和风险。本文通过对苏州地区一些影子银行机构展开调查分析，对其发展中存在的问题和风险传导途径进行深入研究，并提出了一些可行性建议。关键词： 影子银行 风险传导 途径相比国外影子银行机构，我国影子银行发展稍晚，但是发展十分迅速。影子银行不仅推动着我国金融体系的创新，也在为中小企业提供融资、降低成
时代金融 2020年1期2020-02-19
- 浅谈影子银行对我国货币政策的影响
程世伟摘要：影子银行的飞速发展在很大程度上影响了我国的实体经济，发展影子银行对企业融资缺口进行了有效弥补，使中小企业信贷需求得到很大满足，所以影子银行对社会稳定和经济增长有很大帮助，而且对推动银行体系稳定与和谐发展也极为有利。本研究主要探讨影子银行对货币政策所产生的影响。关键词：货币政策;影子银行;监管;影响社会公众理财意识在近年来得到不断提升，随之提升了企业对资金发展的需求，以往银行信贷体系在当前已经不能与企业、社会公众需求相满足，在这种情况下，企业和社
现代营销·学苑版 2020年1期2020-02-14
- 影子银行风险分析及防范措施研究
摘要：影子银行出现在20世纪80年代，最初在美国兴起，可以说比传统银行更适应经济社会的发展，对于美国经济的稳定起到了重要的促进作用。然而，我国一些政策措施目前还有待于完善，金融领域一些漏洞还未被解决，使得影子银行在我国的发展还存在诸多的风险，不利于经济的快速稳定发展。所以，想要使影子银行稳定长期的发展，就需要对金融行业进行创新改革，从而防范影子银行风险的发生。关键词：影子银行;发展;风险防范一、引言2008年美国爆发了金融危机，本次金融危机主要源于次贷风险
现代营销·学苑版 2020年1期2020-02-14
- 影子银行体系对货币政策有效性的影响
融危机爆发，影子银行是此次危机的重要推手，影子银行对货币政策的冲击效应，影响央行信贷调控的基础，使货币供应量统计失灵，给金融稳定性和货币政策带来诸多挑战。本文系统性梳理了以往学者的研究文献，从货币政策工具、货币政策操作目标和中介目标、时滞和传导机制几方面来研究影子银行系统对货币政策有效性的影响，并在此基础上采用计量模型，进行ADF检验和Granger因果模型检验，得出结论：影子银行系统通过货币供应量间接影响货币政策目标的有效性。【关键词】影子银行，货币供应
商情 2020年3期2020-02-14
- 影子银行规模与经济增长的关系研究
要] 以我国影子银行2006年-2017年的季度数据为研究对象，通过建立包含影子银行规模，经济增速，居民消费价格指数，城镇登记失业率以及金融机构人民币贷款余额增长率的VAR模型来研究影子银行规模与经济增长之间的关系。实证结果显示：一方面，影子银行的发展会促进GDP的增长，也能降低失业率，但是却不利于物价稳定;另一方面，经济的发展会促进影子银行的规模扩张，而失业率和物价水平的波动对影子银行规模的影响均不显著。[关键词] 影子银行;经济增长;物价稳定;失业率[
商业经济 2020年1期2020-02-06
- 探索影子银行对经济金融发展的影响
走向自由化，影子银行体系逐步发展并迅速扩张，影子银行体系可追溯至上世纪六十年代。我国的影子银行多以小额信贷公司、信托、民间借贷类的形式出现。随着我国金融业的繁荣发展，影子银行业不断扩大发展规模，这就进一步影响了货币经济以及实体行业的发展。本文具体分析了影子银行对我国经济以及金融发展所带来的影响，文章首先从多方面角度探究了影子银行对我国经济以及金融发展所带来的效应，接着提出了促使影子银行推进经济金融稳定发展的措施，以期通过系列探索和分析，为经济金融的稳定发展
看世界·学术下半月 2020年9期2020-01-07
- 中国影子银行监管套利的发展演变及回表测算
理财为典型的影子银行业务在我国快速发展，由此引发的监管套利问题受到广泛关注。2018年以来，“资管新规”“理财新规”等多项文件陆续出台，致力于消除影子银行的监管套利空间。文章在回顾影子银行监管套利模式演变历程的基础上，对新规可能产生的影响进行了初步测算。研究结果表明，表外理财资产回表会造成商业银行资本充足率等监管指标的恶化，尤其会给部分非国有银行带来较大的资本补充压力。关键词：影子银行;银行理财;监管套利;理财新规一、 引言2008年金融危机爆发后，影子银
现代管理科学 2019年12期2019-12-25
- 影子银行的经济后果
译【摘 要】影子银行是学术界和政府监管部门关心的重要理论和现实问题。本文对影子银行经济后果的相关文献进行综述，主要是阐述影子银行的概念与特征，并对影子银行宏观经济后果与微观经济后果的相关文献进行梳理，把握影子银行经济后果的研究动态，为影子银行经济后果进一步研究提供思路与理论参考依据。【关键词】影子银行;经济后果;宏观;微观次贷危机发生后，人们逐渐意识到影子银行体系存在巨大风险漏洞，围绕着影子银行的发展、风险和影响等问题，进行进行了一系列研究。影子银行促进了
智富时代 2019年10期2019-12-09
- 影子银行对我国货币供应量与经济增长的影响
融机构补充的影子银行的存在降低了货币供应量的可控性和货币政策的有效性，对货币供应量的稳定性有较大负面影响，但同时对经济增长也存在着大概率的正面影响，具有一定的促进作用。估测发现，2018年影子银行信贷总规模达72.9万亿元，占当年GDP90万亿元的80.9%。对此我们必须思考规模庞大的影子银行对货币供应量与经济增长的影响，加快利率作为货币政策中介目标的改革进程，强化自身风险管理能力，疏通利率传导机制，既保证有效监管也给予适当的发展空间，充分发挥影子银行对货
社会科学研究 2019年6期2019-12-09
- 影子银行对中国货币政策的异化效应及应对研究
部环境，其中影子银行的大量出现使货币政策的传导机制和最终效果产生了异化。由于影子银行具有“银行的影子”“非典型性脱媒”，导致货币政策传导机制、最终目标、货币政策的传统操作工具和操作目标发生异化，并使得货币供给量的传统中介目标失效，导致资金脱实向虚，最终使货币政策的最终目标產生异化。为了改善货币政策的效果，需从市场利率改革、加强监管和完善配套制度建设等三个方面采取相应的对策。【关键词】影子银行 货币政策 金融风险 利率双轨 脱实向虚一、我国影子银行的特殊性导
商情 2019年49期2019-12-06
- 积极防范影子银行宏观金融风险研究
文主要对国内影子银行引起宏观金融风险的主要体现进项简单叙述，并根据财政在影子银行金融风险防范的不足提出一些建议。关键词：财务政府;影子银行;金融风险;金融机构一、国内影子银行引起宏观金融风险的主要体现1.期限错配会提升金融风险的流动性当前，影子银行为了提升利润，通常情况下都是进行短期的金融物资筹集资金，对于资产影子银行基本都是进行长期投资，这样能使其获得最大化的收益，进而出现期限错配的情况。如果出现期限错配那么影子银行会面对以下两个方面的风险。其一是总体收
现代营销·学苑版 2019年10期2019-11-26
- 影子银行对我国货币政策调控的影响
[摘 要]“影子银行”是我国近年来金融市场广泛关注的重要问题。自2008年金融危机出现的过程中，影子银行在危机中产生的作用和效果，逐渐受到国内外知识分子和监管部门的重视。本文从影子银行的概念以及中国影子银行的成因、特点等方面介绍，思考了影子银行对我国货币政策等有关方面的影响，并提出一些建议。[关键词]影子银行;货币政策;货币政策工具;监管近年来，金融市场的迅速发展，影子银行得以产生。影子银行的发展丰富了社会投融资方式，将不同市场紧密联系在一起，使各市场利率
活力 2019年12期2019-11-12